Котировки золота (XAU/USD) продолжают расти второй день подряд, обновляя недельные максимумы в пятницу. Быки готовятся к пробою ключевого уровня $4400, прежде чем открывать новые позиции на дальнейший рост. Недавнее снижение цен на сырую нефть ослабило опасения по поводу стремительного роста инфляции, что привело к снижению доходностей гос. облигаций США от многолетних максимумов и способствовало оттоку капитала в желтый металл.

Однако ястребиная риторика Федеральной резервной системы США укрепляет доллар и может ограничить дальнейший рост цен на золото.
На заседании в среду ФРС единогласно приняла решение о повышении процентных ставок, это стало первым повышением с 2023 года. Кроме того, так называемый «точечный график» показал, что члены ФРС ожидают еще одно повышение ставок в текущем году. На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Кевин Уорш отметил важность стабилизации потребительских цен для экономики США и указал, что инфляция остается на слишком высоком уровне на протяжении длительного времени. Более того, нарастающая напряженность на Ближнем Востоке продолжает поддерживать цены на нефть, усиливая риски, связанные с инфляцией, вызванной ростом цен на энергоносители, и создавая предпосылки для дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС.
Аналитики UOB Group подчеркивают, что возвращение ФРС к циклу повышения ставок меняет ожидания в отношении доллара. Отметив: «С учетом того, что мы ожидаем еще два повышения ставок ФРС, ожидаемая тенденция к сокращению дифференциала ставок США по сравнению с другими странами G-10, которая оказывала давление на индекс DXY с конца 2024 года, вероятно, поменяется на противоположную, что будет поддерживать DXY в будущем». На этом фоне UOB пересматривает свою прежнюю осторожную позицию по доллару. «С учетом этих факторов мы теперь видим риски роста курса доллара как по отношению к валютам G-10, так и по отношению к азиатским валютам», — добавляют аналитики банка.
Согласно данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность очередного повышения ставки ФРС на заседании в октябре оценивается в 54%, а в декабре — примерно в 88%. Это, наряду с геополитической неопределенностью, поддерживает доллар как актив-убежище и сдерживает рост цен на золото.
Среди последних новостей стоит отметить заявление Корпуса стражей исламской революции (КСИР) Ирана о нападении на танкер под флагом Того, пытавшийся незаконно пройти через Ормузский пролив. Кроме того, президент США Дональд Трамп заявил, что близок к важному решению о возобновлении операций против Ирана. Эти факты поддерживают восприятие доллара как безопасного актива.
В связи с этой ситуацией трейдерам стоит дождаться устойчивого увеличения покупок, прежде чем открывать позиции в расчете на дальнейшее восстановление драгоценного металла после падения до шестинедельного минимума, зафиксированного на прошлой неделе.
Сегодня для получения лучших торговых возможностей можно дождаться выхода второстепенных макроэкономических данных из США в пятницу — показателей промышленного производства и уровня загрузки производственных мощностей. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC и развитие событий на Ближнем Востоке могут оказать значительное влияние на курс доллара и динамику цен на золото, что создаст краткосрочные возможности для торговли парой XAU/USD.
Что касается технического анализа, пара XAU/USD сталкивается с сопротивлением круглого уровня $4400. Выше него 20-дневная SMA так же окажет сопротивление. Поддержку пара находит у 200-дневной ЕМА. Ниже которой круглый уровень $4300 тоже может оказать поддержку. Осцилляторы нейтральны, тем не менее индекс относительной силы стремится в положительную зону, поддерживая быков. Но MACD указывая на сохраняющееся давление со стороны продавцов.