منگل کے روز، ایکس اے یو / یو ایس ڈی جوڑی میں معمولی بحالی دیکھی جا رہی ہے اور یہ 4,150 ڈالر کی سطح سے ذرا نیچے ٹریڈ کر رہی ہے۔ تاہم، بنیادی معاشی حالات (بنیادی پس منظر) کے سازگار نہ ہونے کی وجہ سے یہ قیمتی دھات 4,100 ڈالر کی اہم سطح کے آس پاس ہی موجود ہے۔

امریکی فیڈرل ریزرو کا سخت مانیٹری پالیسی والا مؤقف (ہاکش نقطہ نظر)، امریکی ٹریژری بانڈز پر بلند منافع کی شرح (پپلڈ)، اور جغرافیائی سیاسی خطرات امریکی ڈالر کو دو ماہ کی بلند ترین سطح کے قریب برقرار رکھے ہوئے ہیں۔ یہ عوامل سونے کی قیمتوں میں اضافے کے امکانات کو محدود کر رہے ہیں، لہٰذا قیمت میں نمایاں اضافے کی توقع پر ٹریڈنگ پوزیشنز کھولتے وقت احتیاط برتنے کی ضرورت ہے۔

اس ماہ کے اوائل میں، امریکی مرکزی بینک نے اپنی شرح سود میں 25 بیسس پوائنٹس کا اضافہ کیا—جو تین سال سے زائد عرصے میں پہلا اضافہ تھا—اور اس طرح مسلسل بلند افراطِ زر (مہنگائی) سے نمٹنے کے اپنے عزم کا اعادہ کیا۔ مزید برآں، فیڈرل اوپن مارکیٹ کمیٹی (ایف او ایم سی) کے کئی سرکردہ ارکان نے 2026 کے اختتام تک شرح سود میں مزید اضافے کی ممکنہ ضرورت کا ذکر کیا۔ سی ایم ای (سی ایم ای) گروپ کے 'فیڈ واچ ٹول' کے مطابق، تاجروں کا اندازہ ہے کہ اکتوبر میں فیڈ کی جانب سے شرح سود میں ایک اور اضافے کا امکان 70 فیصد ہے؛ اس اندازے کی بنیاد مشرقِ وسطیٰ میں جاری تنازع کے دوران توانائی کی بڑھتی ہوئی قیمتوں کے باعث افراطِ زر کے خطرات پر ہے۔

فیڈرل ریزرو کی گورنر ایڈریا نا کوگلر نے مصنوعی ذہانت (اے آئی) کی ترقی اور جغرافیائی سیاسی (جیو پولیٹیکل) خطرات سے منسلک افراطِ زر کے مسلسل دباؤ پر زور دیا اور فیڈ کے سخت مانیٹری پالیسی والے (ہاکش) مؤقف کو برقرار رکھا۔ ان کے بیانات—جنہیں ایف ایکس ایس اسپیچ ٹریکر کی جانب سے 10 میں سے 7 کا اسکور دیا گیا (جو 6.9 کی بنیادی سطح سے زیادہ ہے)—آنے والے مہینوں میں افراطِ زر کے مسلسل دباؤ کی نشاندہی کرتے ہیں۔ کوگلر نے نشاندہی کی کہ شرح سود میں مستقبل کی تبدیلیاں افراطِ زر کے اعداد و شمار اور لیبر مارکیٹ کے حالات پر منحصر ہوں گی؛ انہوں نے اس بات پر بھی زور دیا کہ مصنوعی ذہانت (AI) سے پیداواری صلاحیت میں اضافہ افراطِ زر کی رفتار کو کم کرنے میں مدد دے سکتا ہے، لیکن یہ مدد اتنی تیز نہیں ہوگی کہ موجودہ افراطِ زر کے خطرات کا تدارک کر سکے۔ ایف ایکس ایس فیڈ سینٹیمنٹ انڈیکس 0.63 پوائنٹس گر کر 146.89 پر آ گیا، جو سخت مانیٹری پالیسی کے رجحان میں معمولی نرمی کی نشاندہی کرتا ہے؛ تاہم، فیڈ کا مؤقف بدستور واضح طور پر سخت (ہاکش) ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ شرح سود میں مستقبل کا کوئی بھی اضافہ یا شرحوں کو بلند سطح پر برقرار رکھنا امریکی ڈالر کی حمایت جاری رکھے گا، چاہے مارکیٹ کی توقعات میں معمولی کمی ہی کیوں نہ آ جائے۔

دریں اثنا، امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ نے ایران کی جانب سے امن کی اس تجویز کو مسترد کر دیا جس کا تعلق فوجی تنازع کے تصفیے اور تہران کے مطالبات پورے ہونے کی صورت میں آبنائے ہرمز کو دوبارہ کھولنے سے تھا۔ ٹرمپ نے ان اطلاعات کی بھی تردید کی کہ انہوں نے ایران کو اپنے جوہری پروگرام کے حوالے سے مخصوص اقدامات کے بدلے پابندیوں میں نرمی اور منجمد اثاثوں کی بحالی کی پیشکش کی تھی۔ جغرافیائی سیاسی کشیدگی کا تسلسل خام تیل کی قیمتوں کو بلند سطح پر برقرار رکھے ہوئے ہے، جس سے افراطِ زر کے خدشات بڑھ رہے ہیں اور امریکی ٹریژری بانڈز کی پیداوار (ییلڈز) کئی سالوں کی بلند ترین سطح کی جانب بڑھ رہی ہے۔

خاص طور پر، 30 سالہ امریکی ٹریژری بانڈز پر منافع (ییلڈ) مئی 2004 کے وسط کے بعد اپنی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا، 10 سالہ بینچ مارک بانڈز پر منافع جون 2007 کے وسط کے بعد اپنی بلند ترین سطح پر آگیا، جبکہ 2 سالہ بانڈز پر منافع مئی 2024 کے بعد اپنی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔ یہ صورتحال ڈالر کی قیمت بڑھنے کی توقع رکھنے والوں (بُلز) کی پوزیشن کو مضبوط کر رہی ہے اور اس بات کی توقع کو معقول بناتی ہے کہ خریداری کا عمل جاری رہے گا جب تک کہ اس بات کی تصدیق نہ ہو جائے کہ سونے کی قیمتیں اپنی نچلی ترین سطح (باٹم) پر پہنچ گئی ہیں۔

مارکیٹ کے شرکاء کے لیے بہتر مشورہ یہ ہے کہ ایکس اے یو / یو ایس ڈی (سونا/ڈالر) پیئر میں کسی بھی بڑی پوزیشن (جو مارکیٹ کے مخصوص رخ کا تعین کرے) کو کھولنے سے پہلے اس ہفتے جاری ہونے والے اہم امریکی میکرو اکنامک ڈیٹا کا انتظار کریں۔

بدھ کے روز، 'پرسنل کنزمپشن ایکسپینڈیچرز' (پی سی ای) پرائس انڈیکس — جو کہ فیڈ (ایف ای ڈی) کی جانب سے نگرانی کیا جانے والا افراطِ زر کا ایک کلیدی اشاریہ ہے — اور ساتھ ہی دوسری سہ ماہی کے جی ڈی پی (جی ڈی پی) کے حتمی اعداد و شمار جاری کیے جائیں گے۔ جمعرات کو آئی ایس ایم مینوفیکچرنگ پی ایم ائی جاری کیا جائے گا، لیکن اصل توجہ امریکی 'نان فارم پے رولز' (این ایف پی) رپورٹ پر ہونی چاہیے جو جمعہ کو شائع ہوگی۔ اس کے علاوہ، ایف او ایم سی کے بااثر اراکین کی تقاریر بھی مارکیٹ پر اثر انداز ہوں گی۔ یہ عوامل امریکی ڈالر کی طلب پر اثر ڈالیں گے اور سونے کی قیمتوں کو نمایاں رفتار (مومینٹم) فراہم کریں گے۔

تکنیکی نقطہ نظر سے، 200 روزہ ایکسپونینشل موونگ ایوریج (ای ایم اے) سے نیچے کی جانب بریک (نیچے کی جانب بریک) کے بعد ایکس اے یو / یو ایس ڈی پیئر میں مندی کا رجحان (بئیرش رجحان) برقرار ہے۔ آسیلیٹرز (آسکیلیٹر) منفی ہیں، جو مارکیٹ میں قیمت گرانے والوں (بئیرز) کی برتری کی تصدیق کرتے ہیں۔ 4,100 ڈالر کی سطح سپورٹ فراہم کر رہی ہے۔ قریب ترین ریزسٹنس (مزاحمتی سطح) 4170 سے 4200 ڈالر کی سطح ہوگی۔ تاہم، مندی کے دباؤ کے کمزور پڑنے سے پہلے اہم ترین ریزسٹنس لیولز وہی اہم موونگ ایوریجز ہیں، جن میں 200 روزہ ای ایم اے بھی شامل ہے۔ آسیلیٹرز منفی ہیں، جو مارکیٹ میں 'بیئرز' (بئیرز) کی برتری کی تصدیق کرتے ہیں۔

نیچے دیا گیا جدول گزشتہ 7 دنوں کے دوران بڑی کرنسیوں کے مقابلے میں امریکی ڈالر کی شرح تبادلہ میں ہونے والی فیصد تبدیلی کو ظاہر کرتا ہے۔ امریکی ڈالر نے آسٹریلوی ڈالر کے مقابلے میں سب سے زیادہ اضافہ ریکارڈ کیا۔