Іран та США обмінялися за вихідні найбільшими за останній час ударами по танкерах, що підштовхнуло ціни на нафту вгору. Brent виріс на 0,4 відсотка в понеділок і торгується поблизу максимуму з кінця липня, залишаючись вище 97 доларів за барель.

Тегеран заявив, що вразив три пов'язані зі США судна, які йшли несанкціонованим маршрутом через Ормузьку протоку, у відповідь на американські атаки на іранські танкери. Американські військові раніше повідомили про удар по трьох іранських нафтових танкерах, один з яких знищений, як відповідь на обстріл балістичними ракетами двох кораблів ВМС США силами Корпусу вартових ісламської революції.
Але красномовна цифра у всій цій історії не має відношення до котирувань. За даними Kpler, у суботу через Ормузьку протоку пройшло лише одне вантажне судно. Трафік, що спостерігається, залишається вкрай розрідженим, і це означає, що протока, через яку до війни йшла п'ята частина світових постачань нафти та зрідженого газу, залишається закритою як транспортна артерія.
Причинний ланцюжок від ударів до цін працює тут без затримок. Атаки на танкери підіймають страхові премії та роблять прохід економічно безглуздим для судновласників, трафік зхлопується, фізичні постачання з Перської затоки скорочуються, а ринок закладає дефіцит у котирування. Виграють американські сланцеві виробники та експортери за межами регіону, чия нафта тепер коштує дорожче без додаткових витрат, а також власники танкерів, які заробляють на фрахтових ставках, що злетіли. Програють виробники Затоки, позбавлені доступу до покупців, азійські імпортери та європейські споживачі, для яких паливо, що подорожчало, перетворюється на інфляцію.
Риторика сторін зазначає, що жодна з них не готова відступити. Спікер іранського парламенту Мохаммад Багер Галібаф, який раніше очолював переговори про припинення вогню, оголосив про закінчення епохи пропорційних відповідей. «США повинні зрозуміти, поки не пізно, що правила гри змінилися», - заявив він, додавши: «Відтепер будь-яка агресія проти інтересів та безпеки Ірану отримає більш швидку, важку та болісну відповідь». Міністр енергетики США Кріс Райт зі свого боку дав зрозуміти, що американська військово-морська присутність збережеться. "Це не повинно бути тільки відповідальністю Сполучених Штатів, але поки Іран не змінить свою позицію або не змінить уряд, нам доведеться мати з ними справу", - сказав він в ефірі CNN.
Найбільшу тривогу для ринку становить анонс, зроблений найвищим посадовцем Ірану з безпеки Мохсеном Резаї. За його словами, найближчими днями буде оголошено нову заборонену зону за межами Ормузької протоки, яка почнеться від лінії американської морської блокади та пошириться на частини Перської затоки. Тут важлива географія: як зазначають експерти, досі конфлікт концентрувався навколо вузького шийки протоки, а розширення зони вглиб затоки торкається акваторії, де розташовані термінали Саудівської Аравії, Кувейту, Іраку та ОАЕ.
Що станеться, якщо ескалація збережеться у нинішньому темпі? Переконаний, що ключовим роздоріжжям стане саме ця заборонена зона, а не кількість ударів по танкерах. Поки виробники Затоки вивозять частину барелів човниковими рейсами з вимкненими транспондерами, ринок залишається дефіцитним, але не паралічем. Поширення зони на термінали означало б перехід від обмеження транзиту до блокування видобутку і такий сценарій виводить ціни далеко за межі нинішнього діапазону.
На окрему увагу заслуговує розрив між риторикою Вашингтона і реальністю. Трамп у п'ятницю назвав конфлікт «дрібницею», а віце-президент Джей Ді Венс заявив, що не назвав би те, що відбувається війною, зовсім. За шість місяців загинули 18 американських військовослужбовців, боєприпаси виснажуються, а опитування показують низькі оцінки дій президента, що ставить республіканців під загрозу втрати контролю над Конгресом на листопадових проміжних виборах. Мені здається, що саме цей внутрішньополітичний чинник, а не військове виснаження стане головним обмежувачем американської ескалації ближче до листопада.
Очікую, що за збереження нинішнього темпу ескалації Brent закріпиться в діапазоні 100-110 доларів за барель до кінця вересня, а ринок нафтопродуктів піде ще сильніше, оскільки дизельна маржа в США вже оновлювала історичні рекорди.
Оголошення забороненої зони з реальним перекриттям частини затоки здатне відправити котирування до 130 доларів протягом кількох сесій. Не виключаю і зворотного сценарію, за якого наближення проміжних виборів змусить Вашингтон шукати швидку розв'язку, і тоді повернення до 80 доларів відбудеться так само швидко.

Щодо поточної технічної картини нафти, то покупцям потрібно забирати найближчий опір $92,50. Це дозволить націлитись на $96,54 вище якого пробитися буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить області $100,40. У разі падіння нафти ведмеді спробують забрати контроль за $89,54. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях бугаїв і зіткне Oil до мінімуму $87,08 з перспективою виходу на $84,40.