O dólar americano sofreu alguma pressão na sexta-feira, mas conseguiu recuperar grande parte das perdas frente ao euro, à libra esterlina e a outros ativos de risco até o fim do dia.

Dados positivos da Universidade de Michigan, juntamente com um tom firme adotado por autoridades do Federal Reserve, reforçaram a posição do dólar. O índice de sentimento do consumidor divulgado na sexta-feira superou as previsões dos analistas, sinalizando a resiliência da economia dos EUA. Apesar das taxas de juros elevadas, as famílias continuam demonstrando otimismo, o que reduz a probabilidade de uma recessão rápida e dá ao Fed maior margem de manobra em sua luta contra a inflação.

Esse efeito foi ampliado pela retórica das autoridades monetárias. Diversos dirigentes do Fed fizeram declarações que o mercado interpretou como claramente hawkish. Eles enfatizaram que o processo de retorno da inflação à meta de 2% ainda não foi concluído e que a possibilidade de um aperto monetário adicional, se necessário, continua sobre a mesa.

Hoje, na primeira metade do dia, serão divulgados os dados de empréstimos ao setor privado da zona do euro e das variações do agregado monetário M3, além de um discurso da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde. Esse conjunto de indicadores provavelmente não provocará mudanças significativas na dinâmica do euro, que recentemente vem sofrendo forte pressão devido ao fortalecimento global do dólar.

Os participantes do mercado dedicarão atenção especial aos dados da oferta monetária. O agregado M3, que reflete o volume total de moeda e ativos líquidos na economia, é um importante indicador antecedente das pressões inflacionárias. Uma desaceleração dos empréstimos ao setor privado sugere que os juros elevados estão começando a restringir a atividade econômica, o que inevitavelmente alimentará debates sobre o momento de uma possível suavização da retórica do banco central.

No entanto, o verdadeiro catalisador de volatilidade será o discurso de Christine Lagarde. Os traders analisarão cuidadosamente cada palavra da presidente do BCE em busca de sinais sobre a trajetória futura das taxas de juros.

Quanto à libra esterlina, são esperados dados sobre o número de hipotecas aprovadas no Reino Unido, o volume líquido de empréstimos pessoais e um discurso de Huw Pill, membro do Comitê de Política Monetária (MPC) do Banco da Inglaterra. Ainda assim, esse fluxo intenso de informações dificilmente será o principal fator para o mercado cambial. Os dados de crédito imobiliário e de empréstimos ao consumidor tradicionalmente funcionam como um termômetro da disposição das famílias para consumir e contrair dívidas em um ambiente de juros nos níveis mais altos dos últimos anos. O consenso de mercado, porém, aponta para uma desaceleração gradual da demanda. Uma queda no número de hipotecas aprovadas seria uma evidência clara de que a política monetária restritiva do banco central continua afetando a economia real.

Se os dados vierem em linha com as expectativas dos economistas, a estratégia de Reversão à Média tende a ser a mais adequada. Caso os resultados fiquem significativamente acima ou abaixo das projeções, a estratégia Momentum poderá ser mais apropriada.

Estratégia de Momentum (em rompimentos):

Para o par EUR/USD

• Compre no rompimento de 1,1408, o que pode levar a uma alta do euro em direção a 1,1434 e 1,1459;
• Venda no rompimento de 1,1382, o que pode levar a uma queda do euro em direção a 1,1356 e 1,1327.

Para o par GBP/USD

• Compre no rompimento de 1,3228, o que pode levar a uma alta da libra em direção a 1,3248 e 1,3270;
• Venda no rompimento de 1,3191, o que pode levar a uma queda da libra em direção a 1,3170 e 1,3150.

Para o par USD/JPY

• Compre no rompimento de 161,85, o que pode levar a uma alta do dólar em direção a 162,04 e 162,24;
• Venda no rompimento de 161,56, o que pode levar a uma queda do dólar em direção a 161,33 e 161,10.

Estratégia de Reversão à Média (em retrações):

Para o par EURUSD

• Procure posições de vendas após um falso rompimento acima de 1,1405 com retorno abaixo desse nível;
• Procure posições de compras após um falso rompimento abaixo de 1,1379 com retorno a esse nível.

Para o par GBPUSD

• Procure posições de vendas após um falso rompimento acima de 1,3220 com retorno abaixo desse nível;
• Procure posições de compras após um falso rompimento abaixo de 1,3190 com retorno a esse nível.

Para o par AUDUSD

• Procure posições de vendas após um falso rompimento acima de 0,6907 com retorno abaixo desse nível;
• Procure posições de compras após um falso rompimento abaixo de 0,6882 com retorno a esse nível.

Para o par USDCAD

• Procure posições de vendas após um falso rompimento acima de 1,4196 com retorno abaixo desse nível;
• Procure posições de compras após um falso rompimento abaixo de 1,4176 com retorno a esse nível.