Mercredi, l’EUR/USD a poursuivi son repli après avoir rebondi depuis le niveau de retracement de 127,2 % à 1,1700, se dirigeant vers le niveau de retracement de 100,0 % à 1,1620. Un rebond à partir de 1,1620 favoriserait l’euro et une reprise de la hausse en direction de 1,1700. Une consolidation en dessous de 1,1620 permettrait aux traders d’anticiper la poursuite du recul vers le prochain niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1551.

La configuration des vagues sur le graphique horaire reste « haussière ». La dernière vague baissière achevée n’a pas dépassé le précédent plus bas, tandis que la dernière vague haussière a dépassé le précédent plus haut. Le contexte géopolitique demeure nettement négatif : aucune négociation n’a lieu entre l’Iran et les États-Unis, et le blocus du détroit d’Hormuz reste en vigueur. Cependant, la position du FOMC est actuellement plus importante pour le dollar, et elle demeure fortement contradictoire.

Le contexte fondamental de mercredi a permis aux vendeurs de poursuivre leurs attaques, mais le graphique montre que ces derniers ne sont pas particulièrement pressés de le faire. La baisse de la paire est minime, et les traders ne veulent pas tirer de conclusions à partir de statistiques de second rang. Hier, le seul rapport qui a joué en faveur des vendeurs a été celui sur les commandes de biens durables aux États-Unis, qui a affiché un chiffre supérieur aux attentes. Dans le même temps, la deuxième estimation du PIB pour le deuxième trimestre a montré la même valeur qu’un mois plus tôt : 1,5 % en rythme trimestriel. Ainsi, la situation économique ne s’est pas détériorée, mais elle ne s’est pas améliorée non plus. Le marché continue d’attendre le discours de vendredi du président de la Fed, Kevin Warsh, ainsi que la révision annuelle du rapport Nonfarm Payrolls. Depuis le début de la semaine, les traders concentrent leur attention sur ces deux événements, dont dépend une grande partie de la dynamique à venir. Si Kevin Warsh parvient à convaincre le marché qu’un resserrement de la politique monétaire reste prévu parce que l’inflation est trop élevée, les vendeurs pourraient retrouver de la vigueur. Cependant, le rapport Nonfarm Payrolls pourrait tout à fait infliger un nouveau revers au dollar.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée au-dessus du niveau de retracement de 61,8 % à 1,1649. Ainsi, la progression de l’euro pourrait se poursuivre vers le prochain niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1726. Le canal haussier signale une avancée « bullish » à part entière. Les anticipations de renforcement du dollar américain ne deviendront fondées qu’après une clôture du cours sous le canal. Aucune divergence en formation n’est actuellement observée sur aucun des indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 945 positions Long et 1 876 positions Short. Sur les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des haussiers s’est évaporé en raison de la guerre en Iran, tandis que, au cours des vingt et une dernières semaines, la situation s’est équilibrée dans le contexte d’un apparent cessez-le-feu et des espoirs du marché quant à une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 196 000, tandis que le nombre de positions Short est de 255 000. Les baissiers reprennent de nouveau l’avantage.

Globalement, sur le long terme, les grands participants au marché continuent de montrer un vif intérêt pour l’euro. Il est évident que les événements de toutes sortes à travers le monde — qui ont été nombreux ces dernières années — influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché surveille de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble à plusieurs reprises toucher à sa fin avant de reprendre. Le marché a d’abord ignoré le cessez-le-feu, puis a ignoré la reprise des hostilités. Ainsi, la géopolitique ne détermine plus, à elle seule, le destin du dollar.

Calendrier des nouvelles pour les États‑Unis et l’Union européenne :

• Allemagne – Indice de confiance des consommateurs (06:00 UTC).
• États‑Unis – Variation des demandes initiales d’allocations chômage (12:30 UTC).

Le 27 août, le calendrier des événements économiques ne compte que deux publications, toutes deux de seconde importance. Le contexte économique ne devrait avoir qu’un impact extrêmement faible, voire nul, sur le sentiment du marché jeudi.

Prévisions EUR/USD et conseils de trading :

L’achat de la paire est possible aujourd’hui à la suite d’un rebond depuis 1,1620 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1700. La vente était possible à la suite d’un rebond depuis 1,1700 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1620. Ces positions peuvent encore être conservées ouvertes.

Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1620–1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1849–1,1325 sur le graphique 4 heures.