Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD est montée mardi jusqu’à la zone de résistance 1,3268–1,3277, en a rebondi, puis s’est retournée en faveur du dollar américain. Par conséquent, le repli pourrait se poursuivre aujourd’hui en direction de la zone de support 1,3158–1,3177. Une consolidation au-dessus du niveau 1,3268–1,3277 ouvrirait la voie à de nouvelles hausses vers la prochaine zone de résistance à 1,3349–1,3355.

La structure en vagues est devenue baissière après la réunion du FOMC. La dernière vague de baisse achevée a enfoncé le précédent creux, tandis que la nouvelle vague de hausse n’est pas parvenue à dépasser le précédent sommet. Il est difficile de dire combien de temps les vendeurs pourront conserver leur dynamique, car le soutien fondamental du dollar ne semble pas particulièrement convaincant. Néanmoins, dans une perspective plus large au‑delà de la structure en vagues, les vendeurs continuent de dominer le marché, tandis que les évolutions géopolitiques et la politique monétaire du FOMC continuent de favoriser de nouveaux gains du dollar américain.

Le flux d’actualités de mardi a été relativement limité tant pour la livre sterling que pour le dollar américain, mais les traders ne manqueront pas d’événements importants aujourd’hui. À mon sens, l’événement clé de la journée est le discours de Kevin Warsh, membre du FOMC. À la suite de la réunion de la Federal Reserve de juin, le marché a adopté une vision plus agressivement « hawkish » de la Fed, ce qui, à mon avis, ne reflète pas pleinement la réalité. Warsh a déclaré que la Federal Reserve reste déterminée à lutter contre une inflation élevée. Toutefois, l’inflation pourrait commencer à ralentir d’elle‑même dans les prochains mois en raison de la baisse des prix du pétrole. Par conséquent, un resserrement monétaire supplémentaire pourrait finalement s’avérer inutile, même si le marché intègre déjà ce scénario depuis au moins deux semaines. Comme je l’ai déjà souligné, l’appréciation récente du dollar américain ne paraît pas entièrement justifiée. Néanmoins, le marché est en droit de se forger sa propre opinion sur la situation. Si Warsh réaffirme aujourd’hui que la Fed reste prête à relever les taux d’intérêt, cela viendrait encore valider les gains récents du dollar. Dans le cas contraire, les acheteurs pourraient reprendre l’initiative.

Sur le graphique 4 heures, la paire GBP/USD a rebondi à partir du niveau de retracement de Fibonacci à 100,0 % situé à 1,3159, s’est retournée en faveur de la livre et est montée en direction du niveau de Fibonacci à 76,4 % à 1,3277, où le mouvement haussier a été stoppé par une divergence baissière sur l’indicateur CCI. Une clôture au-dessus de 1,3277 permettrait aux traders d’anticiper de nouvelles progressions vers le prochain niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 %.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Le sentiment au sein du groupe Non-commercial est devenu plus baissier au cours de la dernière semaine de reporting. Le nombre de positions longues détenues par les traders spéculatifs a diminué de 1 271, tandis que les positions courtes ont augmenté de 32 863. L’écart entre les positions longues et courtes est désormais d’environ 41 000 contre 147 000. Les vendeurs dominent le marché depuis plusieurs mois. Toutefois, si cette domination semblait auparavant tout à fait justifiée, elle apparaît désormais plus discutable, le contexte fondamental ayant considérablement évolué. Les baissiers disposent actuellement d’un avantage supérieur à trois contre un.

Je ne crois toujours pas à l’émergence d’une tendance baissière durable sur la livre. Cependant, à court terme, l’orientation du marché dépendra moins des données économiques, de la politique commerciale de Trump ou de la politique monétaire des banques centrales, et davantage de la durée, de l’ampleur et des conséquences du conflit au Moyen-Orient. Ces dernières semaines, le sentiment de marché s’est orienté vers des attentes de paix, mais les négociations entre l’Iran et les États-Unis pourraient s’avérer longues et difficiles. En outre, rien ne garantit qu’elles aboutiront finalement à la signature d’un accord nucléaire.

Calendrier des annonces pour les États-Unis et le Royaume-Uni :

• États-Unis – ADP Employment Change (12:15 UTC).
• Royaume-Uni – Discours du gouverneur de la Bank of England, Andrew Bailey (13:00 UTC).
• États-Unis – Discours du membre du FOMC Kevin Warsh (13:00 UTC).
• États-Unis – Indice ISM Prices Paid (14:00 UTC).

Le calendrier économique du 1er juillet comprend trois événements qui peuvent chacun être considérés comme importants. Par conséquent, l’impact du contexte fondamental sur le sentiment de marché devrait s’intensifier au cours de la seconde moitié de la journée.

Prévisions GBP/USD et conseils de trading :

Des positions courtes étaient justifiées après un rebond depuis la zone de résistance 1,3268–1,3277 sur le graphique horaire, avec comme objectif la zone de support 1,3158–1,3177. Des positions longues étaient possibles après un rebond depuis la zone de support 1,3158–1,3177, avec un objectif à 1,3268–1,3277. Cet objectif a été atteint. De nouvelles positions longues peuvent être envisagées après une clôture au-dessus de la zone de résistance 1,3268–1,3277, avec pour cible 1,3349–1,3355.

Les grilles de Fibonacci sont construites en utilisant 1,3158–1,3655 à la fois sur le graphique horaire et sur le graphique 4 heures.