ارتفع سعر Bitcoin بمقدار 18,000 دولار خلال بضعة أيام فقط، لكنه دخل بعد ذلك في مرحلة حركة عرضية. قد تكون هذه وقفة قبل اندفاعة جديدة، إذ إن Bitcoin يتوقف كثيرًا ضمن اتجاهات قوية ثم يستطيع استئناف حركة قوية حتى دون تصحيح واضح. لذلك، فإن عجز Bitcoin الحالي عن مواصلة الصعود لا يعني أن الزخم الصاعد المحلي قد انتهى. نذكّر أيضًا بأن لا Ether ولا Bitcoin قد كسرا بعد الاتجاهات الهابطة التي بدأت العام الماضي، لذا ينبغي النظر إلى الحركة الصعودية الحالية بوصفها حركة محلية. يجدر التنويه كذلك إلى أن نموذج حركة عرضية قد تشكّل على الإطار الزمني 4 ساعات، وعلى الإطار اليومي توجد احتمالية مرتفعة لحركة عرضية بين 60,000 و82,500 دولار. إضافة إلى ذلك، على الإطار اليومي قد يقوم Bitcoin بأخذ السيولة من قمة 6 مايو والعمل على أقرب منطقة FVG هبوطية دون كسر البنية الهابطة. برأينا، تبقى الصورة الفنية ذات طابع هابط واضح.

سيتم هذا الأسبوع نشر تقرير التضخم لشهر أغسطس في الولايات المتحدة، وهو آخر إصدار مهم قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ما زالت ديناميكيات Bitcoin وجاذبيته للمستثمرين تعتمد على سياسة الفيدرالي النقدية — فكلما كانت السياسة أكثر تيسيرًا، كان ذلك أفضل عادة للأصول ذات المخاطر. حاليًا، لا يدور الحديث عن خفض سعر الفائدة الرئيسي؛ وفي الوقت نفسه، يتوقع السوق تشديد السياسة منذ ثلاثة أشهر، وهو ما لا يصب في مصلحة Bitcoin. نحن نقيّم احتمالية قيام الفيدرالي برفع الفائدة على أنها منخفضة. نعتقد أن سوق العمل في الولايات المتحدة ليس في حالة جيدة، وأن الاقتصاد الأمريكي يتباطأ منذ عدة فصول. في الأسبوع الماضي، صرّح كل من Christopher Waller وJohn Williams بأنهما لا يريان سببًا لتشديد السياسة. وعليه، نرى أن احتمالات رفع الفائدة في اجتماع سبتمبر ضعيفة.

بيانات التضخم يمكن أن تزيد أو تقلل من تلك الاحتمالات. إذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة أعلى من التوقعات، فسيزيد ذلك من احتمال اتخاذ إجراءات متشددة في وقت لاحق من هذا العام؛ أما إذا لم يحدث ذلك، فلن يزيد الاحتمال. يستمر الصراع في الشرق الأوسط، لذلك لا نتوقع عودة التضخم في الولايات المتحدة إلى مستوى 2% بصورة طبيعية في المستقبل القريب. وقد يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا الأسبوع في إطار مكافحته للتضخم.

البنية العامة لزوج BTC/USD على الإطار اليومي (1D)

على الإطار الزمني اليومي، يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط. هيكل الاتجاه هبوطي، وخط CHOCH يقع عند 82,800 دولار، حيث تكوَّن آخر قمة هابطة (LH). لا يمكن اعتبار الاتجاه الهابط منتهيًا إلا في حال تجاوز السعر هذا المستوى. تم اختراق آخر منطقة FVG هابطة وحيدة وتحولت إلى IFVG صاعدة، وبالتالي قد تعمل تلك المنطقة كنقطة اهتمام (POI) لصفقات الشراء مستقبلًا. لم يكسر Bitcoin الاتجاه الهابط بعد، لكن خلال الأسابيع الثلاثة الماضية ازدادت احتمالات انتهاء الاتجاه الهبوطي. هناك احتمال مرتفع لتشكُّل نطاق عرضي بين 60,000 و82,500 دولار، ما يعني أن السعر قد يجمع السيولة من عند آخر قمة هابطة ثم يبدأ هبوطًا جديدًا.

البنية العامة لزوج BTC/USD على إطار 4 ساعات

على الإطار الزمني الأربع ساعات، يتحرك Bitcoin في نطاق عرضي واضح، وقد أخذ السيولة من جانب البيع مرتين، مشكِّلًا انحرافين عند الحد العلوي للقناة. وبالتالي، تلقّى المتداولون إشارتين على الأقل للبيع، ما يسمح بتوقّع هبوط مع أهداف عند 50% و100% من عرض القناة الجانبية. بعد حدوث انحرافين عند الحد العلوي، يمكن القول إن احتمالية هبوط قوي جديد أعلى من احتمالية اختراق النطاق العرضي صعودًا. ومع ذلك، كانت الموجة الصاعدة الأخيرة بمثابة ضخ واضح للسعر، لذلك يجب على المتداولين ألّا ينسوا استخدام أمر إيقاف الخسارة.

توصيات التداول لزوج BTC/USD

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط رغم الارتفاع القوي خلال الأسبوع الماضي. ما زلنا نتوقع هبوطًا مع هدف عند 57,500 دولار (تصحيح فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد على ثلاث سنوات)، على الرغم من أن هذا المستوى قد جرت فعليًا إعادة اختباره. لا نعتبر الاتجاه الهابط منتهيًا بعد. الارتفاع الحالي في العملة الرقمية الأكبر لا يبدو كحركة تصحيحية، وبالتالي لا يشكّل حجة قوية لفتح صفقات شراء. الحركة أقرب إلى كونها ضخًا للسعر. قد تُؤخذ السيولة من القمة عند 82,850 دولار، ما قد يطلق موجة هبوط جديدة ضمن الاتجاه الهابط. على إطار الأربع ساعات، قد يتبع أخذ السيولة للمرة الثانية عند القمم الأخيرة (الانحراف) هبوطٌ جديد.

شروح الرسوم التوضيحية:

• CHOCH — تغيير في الطابع (Change of Character)، أي كسر في بنية الاتجاه.
• Liquidity — السيولة، أو أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صُنّاع السوق لتجميع مراكزهم.
• FVG — فجوة القيمة العادلة (Fair Value Gap)، وهي منطقة يوجد فيها خلل في حركة السعر؛ يتحرك السعر بسرعة عبر هذه المناطق، ما يشير إلى غياب أحد الأطراف؛ وغالبًا ما يعود السعر لاحقًا لزيارة هذه المناطق والتفاعل معها في إطار استمرار الاتجاه الرئيسي.
• IFVG — فجوة قيمة عادلة معكوسة (Inverted Fair Value Gap). بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة قد لا يتفاعل معها، بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.
• OB — كتلة أوامر (Order Block). وهي شمعة فتح عندها صانع السوق مراكز للتقاط السيولة وبناء مركزه في الاتجاه المعاكس.