31.07.2026 05:15 AM
واصل زوج العملات EUR/USD الحركة التي بدأها يوم الأربعاء خلال معظم تداولات الخميس. نذكّر بأنه في مساء الأربعاء عُقد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، حيث لم يسمع المتداولون مرة أخرى أي وعود مباشرة من Kevin Warsh بشأن رفع أسعار الفائدة، ما أدى إلى خيبة أمل كبيرة. وقد تسبب ذلك في تراجع الدولار، الذي كان قد ارتفع أو تحرك بشكل عرضي خلال الشهر ونصف الماضيين دون سبب واضح. أما يوم الخميس، فقد جاءت كل البيانات الاقتصادية الكلية بلا استثناء في صالح اليورو، وهذه المرة لم يتجاهلها السوق بل تفاعل معها كما ينبغي.
لنبدأ مع الناتج المحلي الإجمالي الأوروبي. في ألمانيا، بلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي 0.2% في الربع الثاني، بينما بلغ في الاتحاد الأوروبي 0.4%. وفي كلا الحالتين جاءت الأرقام أعلى من التوقعات. كما ارتفع التضخم في ألمانيا بشكل أقوى من المتوقع، ما يزيد من احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة في سبتمبر. أما العامل الحاسم فكان تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، الذي جاء أقل من التوقعات بـ 0.6%. وهكذا، جاءت التقارير الأربعة الأهم سلبية للدولار وإيجابية لليورو. ومع ذلك، حتى من دون هذه البيانات، كنا نؤكد طوال الشهر الماضي أن اليورو يفترض أن يرتفع بشكل ملموس.
من الناحية الفنية، خرج الزوج من القناة العرضية 1.1362–1.1461 بعد شهر من التحركات المتذبذبة داخلها. وبات من حق المتداولين الآن أن يتوقعوا ليس مجرد حركة صاعدة، بل اتجاهاً واضحاً ومتكاملاً. نذكّر بأن زوج EUR/USD تحرك في الغالب بشكل عرضي خلال العام الماضي، ولم تكن هناك أسس قوية لاتجاه طويل الأجل لصالح الدولار.
على إطار الخمس دقائق يوم الخميس، ظهرت إشارتان تداوليتان. مع بداية الجلسة الأمريكية، اخترق الزوج نطاق 1.1461–1.1473، ما أتاح للمتداولين فتح صفقات شراء. وخلال ساعة تقريباً، وصل السعر إلى منطقة 1.1536–1.1542 وارتد منها، ما أتاح فتح صفقات بيع. من غير المرجح أن تكون أرباح الصفقة الثانية كبيرة، لكن الصفقة الأولى حققت عائداً جيداً.
أحدث تقرير COT مؤرخ في 21 يوليو. يوضح الرسم على الإطار الزمني الأسبوعي بوضوح أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين أصبح هابطًا وتراجع بشكل ملحوظ بسبب الأحداث الجيوسياسية. ظل المتداولون يتخلصون من اليورو لصالح الدولار الأمريكي في الأشهر الأخيرة. لم تتغير سياسات Donald Trump، لكن الدولار أدّى دور "عملة الاحتياط" لفترة من الزمن.
لا نرى حتى الآن أي عوامل أساسية تدعم قوة اليورو، في حين توجد الكثير من العوامل التي يمكن أن تؤدي إلى تراجع الدولار. لقد جعلت الحرب في الشرق الأوسط الدولار جذابًا للغاية لفترة من الوقت، لكن عندما يتلاشى هذا العامل، سيعود كل شيء إلى طبيعته. على المدى الطويل، قد ينخفض اليورو إلى مستوى 1.08 دولار (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد سيظل قائمًا وذي صلة. وخلال الأشهر الماضية من صعود الدولار، لم تقترب الزوجة بشكل ملحوظ من ذلك الخط الاتجاهي.
يشير تموضع الخطين الأحمر والأزرق في المؤشر إلى حالة من التكافؤ بين الثيران والدببة. وخلال أسبوع التقرير الأخير، انخفض عدد مراكز الشراء في مجموعة "Non-commercial" بمقدار 9,800 عقد، في حين ارتفع عدد مراكز البيع بمقدار 18,900 عقد. وبناءً عليه، تراجع صافي المركز بمقدار 28,700 عقد خلال الأسبوع.
على الإطار الزمني لكل ساعة، بدأ الزوج اتجاهاً صاعداً جديداً بعد فترة توقف استمرت نحو شهر. لا تزال الأوضاع في الشرق الأوسط متوترة ولم تشهد تحسناً، إلا أن هذا العامل وحده لا يبدو كافياً حالياً لدعم قوة جديدة للدولار. السوق تجاهل خلال الأشهر الماضية جميع العوامل الإيجابية لصالح اليورو. إذا كان الوضع قد تغيّر فعلاً، فإن العملة الأوروبية تملك فرصة لاستيعاب كل الأخبار/الأحداث/التقارير السابقة التي تجاهلها السوق.
ليوم 31 يوليو، نبرز مستويات التداول التالية: 1.1234، 1.1274، 1.1362-1.1368، 1.1461-1.1473، 1.1536-1.1542، 1.1585، 1.1657-1.1666، 1.1750-1.1760، 1.1786، 1.1830-1.1837، إضافة إلى خط Senkou Span B عند (1.1424) وخط Kijun-sen عند (1.1446). خطوط مؤشر Ichimoku قد تتحرك خلال اليوم، ويجب أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. لا تنسَ وضع أمر وقف الخسارة عند نقطة التعادل إذا تحرك السعر في الاتجاه الصحيح بمقدار 15 نقطة. هذا الإجراء يساعد في الحماية من الخسائر المحتملة إذا تبيّن أن الإشارة كانت خاطئة.
يوم الجمعة سيصدر تقرير التضخم في منطقة اليورو لشهر يوليو، وقد يتجاوز التوقعات. في تلك الحالة، ستزداد احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بتشديد السياسة النقدية في سبتمبر. أما بقية تقارير اليوم فتُعد ذات أهمية ثانوية.
اليوم، يمكن للمتداولين النظر في صفقات بيع مع أهداف عند 1.1461-1.1473، نظراً لارتداد السعر من منطقة 1.1536-1.1542. أما اختراق السعر والثبات أعلى منطقة 1.1536-1.1542 فسيتيح فتح صفقات شراء بأهداف عند 1.1585 و1.1657-1.1666.
