Bitcoin đã tăng vọt 12.000 USD trong tuần này, khiến nhiều người không khỏi kinh ngạc. Ngay cả những trader đã dự đoán một xu hướng tăng mới cũng khó có thể kỳ vọng một nhịp tăng mạnh và bất ngờ đến vậy. Kết quả là Bitcoin đã chạm đến vùng POI duy nhất dưới dạng bearish FVG sau hai tháng đi ngang và dễ dàng xuyên thủng vùng này. Tín hiệu bán không hình thành; do đó, mô hình FVG hiện đang chuyển thành mô hình IFVG. Điều này cho thấy một mô hình mang tính bullish, ủng hộ cho đà tăng hiện tại.

Chúng tôi vẫn để ngỏ khả năng đợt tăng hiện tại của “vàng số” chỉ là một nhịp điều chỉnh, hoặc thậm chí là một pha thao túng của market maker nhằm cho thị trường thấy rằng một xu hướng tăng mới đang bắt đầu. Điều thú vị là hiện tại không có lý do nền tảng thực sự vững chắc cho một xu hướng tăng mới. Đúng là các động thái của Bộ Tài chính Mỹ trong tuần này đã kích hoạt một đợt tăng mạnh của tài sản rủi ro, nhưng các tài sản này có thể tăng giá đến mức nào chỉ dựa trên yếu tố đó? Bối cảnh cơ bản của thị trường tiền điện tử vẫn tiêu cực: Fed không có ý định giảm lãi suất điều hành trong năm 2026, dòng vốn tiếp tục chảy vào lĩnh vực AI, nhu cầu spot với Bitcoin vẫn yếu, tình hình địa chính trị thiếu ổn định, thợ đào đang chuyển đổi thiết bị để phục vụ nhu cầu AI, và các chiến lược vẫn tiếp tục bán dự trữ Bitcoin.

Vào thứ Tư, Bộ Tài chính Mỹ thông báo sẽ tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu dài hạn cũ. Thông tin này đã dẫn đến cú giảm mạnh của đồng USD và nhịp tăng của tài sản rủi ro. Về bản chất, chương trình mua lại trái phiếu của chính phủ là một dạng nới lỏng định lượng (QE). Bộ Tài chính rút trái phiếu khỏi thị trường, đổi lại là bơm thanh khoản (tiền) vào nền kinh tế. Khi lượng tiền trong hệ thống tăng lên, nó bắt đầu chảy sang các kênh đầu tư khác như tiền điện tử hoặc cổ phiếu. Chúng tôi thừa nhận rằng đây là một yếu tố tăng giá rất mạnh, gần như không thể dự đoán trước. Đáng tiếc là không ai có thể biết trước kế hoạch của Bộ Tài chính. Nhưng liệu Bitcoin có thể tăng trở lại lên 120.000 USD hoặc cao hơn chỉ dựa trên một yếu tố này? Trong tuần này, bức tranh kỹ thuật của đồng tiền điện tử dẫn đầu đã trở nên thuận lợi hơn nhiều; tuy nhiên, đường CHOCH vẫn chưa bị phá vỡ và xu hướng giảm trên khung tuần vẫn còn hiện diện. Với Bitcoin, yếu tố hỗ trợ duy nhất hiện tại đến từ quyết định của Bộ Tài chính. Dẫu vậy, các mô hình bullish hiện giờ có thể được xem xét một cách nghiêm túc hơn.

Bức tranh tổng quan BTC/USD trên khung 1D

Trên khung ngày, Bitcoin vẫn đang tiếp diễn xu hướng giảm. Cấu trúc xu hướng mang tính bearish, và đường CHOCH nằm tại 82.800 USD, nơi hình thành LH (Lower High) gần nhất. Chỉ khi giá vượt lên trên mức này, chúng ta mới có thể xem xét khả năng xu hướng giảm đã kết thúc. FVG bearish cuối cùng và duy nhất đã bị phá vỡ hoàn toàn, chuyển thành IFVG bullish. Như vậy, vùng này giờ đây sẽ trở thành POI cho các vị thế mua (long). Bitcoin vẫn chưa phá vỡ xu hướng giảm, nhưng trong vài ngày gần đây, xác suất hoàn tất xu hướng bearish đã tăng mạnh. Điều này không thể bỏ qua.

Bức tranh tổng quan BTC/USD trên khung 4H

Trên khung 4 giờ, có thể thấy rõ Bitcoin gần như “phóng thẳng lên tầng bình lưu”. Phân tích khung 4 giờ ở thời điểm hiện tại không mang lại nhiều giá trị, do biến động quá mạnh. Vì vậy, trong vài ngày tới, các tín hiệu giao dịch nên được tìm kiếm trên khung ngày hoặc thậm chí khung tuần.

Khuyến nghị giao dịch cho BTC/USD:

Bitcoin vẫn đang hình thành xu hướng giảm, bất chấp cú tăng mạnh trong tuần này. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng một nhịp giảm hướng về vùng 57.500 USD (mức 61,8% của Fibonacci retracement tính cho xu hướng tăng ba năm), dù xét về cơ bản vùng giá này gần như đã được “test” xong. Tuy nhiên, chúng tôi không cho rằng xu hướng giảm sẽ kết thúc tại đây. Mô hình bearish FVG cuối cùng đã bị vô hiệu, và hầu như không còn POI cho các vị thế short trên những khung thời gian lớn hơn. Tuy vậy, trên khung tuần vẫn có thể nhận diện một bearish FVG, trong khi xu hướng giảm trên biểu đồ ngày chưa bị đảo ngược, và bối cảnh cơ bản vẫn chưa đủ rõ ràng để kỳ vọng mức tăng lên đến ATH mới cho đồng tiền này.

Giải thích các ký hiệu trong hình minh họa:

• CHOCH – sự phá vỡ cấu trúc xu hướng.
• Liquidity – các lệnh dừng lỗ và lệnh chờ mà market maker sử dụng để xây dựng vị thế của họ.
• FVG – Fair Value Gap. Giá đi qua các vùng này rất nhanh, cho thấy hoàn toàn thiếu vắng một phía tham gia thị trường. Sau đó, giá thường có xu hướng quay lại và phản ứng với các vùng này theo hướng tiếp diễn xu hướng chính.
• IFVG – Inverted Fair Value Gap. Sau khi quay lại vùng này, giá không có phản ứng mà bứt phá qua một cách mạnh mẽ, rồi sau đó kiểm định lại từ phía bên kia.
• OB – Order Block. Cây nến mà tại đó market maker mở vị thế để thu thập thanh khoản, phục vụ cho việc hình thành vị thế theo hướng ngược lại.