Даже во время дождя иногда появляется солнце. Хорошие новости от технологических компаний, оптимизм крупных банков и проход несколькими танкерами Ормузского пролива привели к самому лучшему дневному ралли S&P 500 с февраля. Дональд Трамп заявил, что иностранные государства спешат на помощь и призвал ФРС собрать экстренное заседание и снизить ставки прямо сейчас. Дескать, даже третьеклассник знает, что это нужно.

Дневная динамика S&P 500

NVIDIA заявила о намерении генерировать прибыль в $1 трлн к 2027 благодаря своим чипам Blackwell и Rubin. OpenAI ведет переговоры с частными инвестиционными компаниями о создании совместного предприятия стоимостью $10 млрд. Этих новостей было достаточно, чтобы вернуть интерес к искусственному интеллекту и запустить ралли технологических акций Инвесторы тут же поверили, что ИИ и отсутствие потрясений на кредитных рынках создадут защитный буфер от связанных с ростом цен на нефть потрясений.

Morgan Stanley отметил, что до сих пор S&P 500 держался хорошо на фоне конфликта на Ближнем Востоке, что позволяет банку оставаться оптимистом в отношении перспектив широкого фондового индекса. Goldman Sachs придерживается той же позиции и отмечает, что исторически после отхода от геополитических шоков американский рынок акций бурно рос. В настоящее время фундаментальные оценки снизились, а будущее корпоративных прибылей рискуется в светлых тонах. В результате созданы необходимые условия для покупки провала.

Динамика соотношения цены к форвардной прибыли по S&P 500

Напротив, Bank of America считает, что инвесторы недооценивают масштабы катастрофы. Их внимание сконцентрировано на потенциальном разгоне инфляции, однако по факту может случиться худшее событие – глобальная рецессия. По мнению RBC Capital Markets, если вооруженный конфликт на Ближнем Востоке продлится еще 3-4 недели, цены на нефть превысят максимумы 2022. Если – несколько месяцев, не устоит рекорд 2008.

Инвесторы все еще ведутся на слова Дональда Трампа об эскалации конфликта. Например, на то, что иностранные государства якобы спешат на помощь США в деле сопровождения танкеров через Ормузский пролив. На самом деле Германия заявила, что это не наша война, и мы не будем в ней участвовать.

То же самое касается призыва хозяина Белого дома к Джерому Пауэллу о снижении ставок на экстренном заседании FOMC. Члены Комитета, за исключением, пожалуй Стивена Мирана, вряд ли будут рассматривать такую возможность. Спасательный круг от Трампа не работает, хотя «быкам» по акциям этого очень хочется.

Технически на дневном графике S&P 500 имеет место формирование внутреннего бара. Это позволяет установить отложенные ордера на покупку от 6730 и на продажу от 6670. При этом шансы продолжения коррекционного движения выглядят выше, чем вероятность восстановления восходящего тренда.