คู่เงิน GBP/USD มีโอกาสที่ดีมากจะเดินหน้าปรับตัวลงต่อ หลังจากเกิดการตอบสนองต่อ bearish imbalance 19 แต่ตลอดสัปดาห์นี้ กระแสข่าวภูมิรัฐศาสตร์เปลี่ยนทิศวันละสองรอบ ทำให้แม้รูปแบบการเทรดจะดูน่าเข้าอย่างยิ่งในตอนนี้ ก็ยังเร็วเกินไปที่จะมั่นใจได้ ภายในไม่กี่ชั่วโมงข้างหน้า Donald Trump อาจออกแถลงการณ์ที่ฉุดให้ราคาเด้งกลับไปอีกทางอย่างรุนแรง และอีกไม่กี่ชั่วโมงถัดมา ราคาก็อาจหมุนกลับอีกครั้งหาก Trump กลับลำอีกรอบ

เมื่อเช้าวานนี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กำลังเตรียมเปิดฉากโจมตีครั้งใหญ่ต่ออิหร่าน พร้อมทั้งกล่าวโทษเตหะรานว่าเจตนาถ่วงเวลาการเจรจา แต่พอตกเย็นกลับมีรายงานว่า “ผู้นำตะวันออกกลางได้เกลี้ยกล่อมให้ Trump ยุติแผนโจมตีอิหร่าน เนื่องจากข้อตกลงใกล้จะสำเร็จอยู่แล้ว”

คำถามว่าทำไม Trump ยังวางแผนจะยิงขีปนาวุธลูกใหม่ในวันศุกร์ หากข้อตกลง “ใกล้จะได้ข้อสรุป” อยู่แล้วนั้น ไม่มีใครตอบได้ แต่ถึงอย่างนั้น พาดหัวข่าวก็ยังคงทะลักเข้าสู่ตลาดไม่หยุด ส่งผลให้บรรดาเทรดเดอร์ยิ่งลำบากที่จะตัดสินใจว่าควรเชื่อข้อมูลไหน – และควรเชื่อใคร

เมื่อวานนี้ GBP/USD กำลังจะสร้างสัญญาณขายในกรอบ imbalance 20 ขณะที่ยูโรก็อยู่ในท่าทีเตรียมกลับมาถูกกดดันฝั่งขาลงอีกครั้ง ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์หนุนให้ดอลลาร์แข็งค่า ภาพทางเทคนิคก็ชี้ไปในทิศทางลงต่อ แต่เมื่อถึงช่วงเย็น Donald Trump ก็เปลี่ยนสถานการณ์อีกครั้ง ส่วนตลอดคืนวันศุกร์และสุดสัปดาห์นี้ เขาจะปรับท่าทีอีกกี่ครั้งนั้น ไม่มีใครคาดเดาได้

อย่างน้อยตลาดเงินก็ปิดทำการในช่วงสุดสัปดาห์ ดังนั้นการวิเคราะห์ครั้งถัดไปจะมีขึ้นในวันจันทร์

สถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความตึงเครียดมากขึ้นเรื่อย ๆ ไม่ว่าฝ่ายใดจะพยายามกล่าวอ้างอย่างไร ผมไม่คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะกลับมาแข็งค่าแรงเท่าช่วงมกราคมถึงมีนาคมที่ผ่านมา แต่ก็ปฏิเสธได้ยากว่าดอลลาร์ทำผลงานได้ดีกว่ายูโรและปอนด์อย่างชัดเจนภายใต้ภาวะความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์

ดังนั้น แม้โอกาสที่ดอลลาร์จะเปิดฉากวิ่งขึ้นครั้งใหญ่ดูไม่มากนัก แต่ในทางกลับกัน การที่ยูโรหรือปอนด์จะแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญก็เป็นเรื่องยากในสภาพแวดล้อมภูมิรัฐศาสตร์เช่นนี้เช่นกัน

ในมุมมองของผม แนวโน้มระยะยาวยังเป็นขาขึ้น แม้ว่าคู่เงินนี้จะร่วงลงแรงตลอดปีนี้ก็ตาม ในเวลานี้ การหยุดยิงในตะวันออกกลางแทบจะมีอยู่แค่ในนาม ช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ภายใต้ข้อจำกัดแบบสองชั้น ประเด็นนิวเคลียร์ก็ยังไม่ถูกคลี่คลาย และความคืบหน้าใด ๆ บนโต๊ะเจรจายังประเมินได้จากถ้อยแถลงของ Donald Trump เป็นหลัก

ฝ่ายอิหร่านยังคงนำเสนอภาพที่แตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง และมักออกมาโต้แย้งบรรยากาศในเชิงบวกที่ทำเนียบขาวพยายามสื่อสารอยู่เป็นระยะ ๆ สถานการณ์จึงแกว่งไปมาระหว่าง “ดีขึ้น” กับ “เลวร้ายลง” ตลอดเวลา ณ จุดนี้ ตลาดแทบไม่รู้แล้วว่าควรเชื่อข้อมูลชุดไหน

ภาพทางเทคนิคในตอนนี้เป็นดังนี้ Bullish imbalance 18 เคยสร้างการตอบสนองไปแล้ว แต่ในที่สุด imbalance 19 ก็ให้สัญญาณขายเช่นกัน หลังจากสัญญาณขายจาก imbalance 19 ก็มีโอกาสจะเกิดสัญญาณขายเพิ่มอีกหนึ่งครั้งภายในกรอบ imbalance 20

ทั้งปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และการวิเคราะห์ทางเทคนิคต่างก็สนับสนุนทิศทางลงของคู่เงินนี้ จนกว่ารูปแบบขาลงอย่างน้อยหนึ่งรูปแบบจะถูกทำให้ใช้ไม่ได้ หรือจนกว่าจะมีรูปแบบขาขึ้นใหม่เกิดขึ้น ผมยังไม่คาดหวังว่าปอนด์จะฟื้นตัวได้อย่างยั่งยืน

ตัวเลขเศรษฐกิจในวันศุกร์อาจช่วยหนุนฝั่งหมีได้ หากเทรดเดอร์ให้ความสนใจกับรายงานเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร แต่การที่ GDP เดือนเมษายนของสหราชอาณาจักรหดตัวลงเพียง 0.1% ไม่ได้สร้างความประทับใจให้กับผู้เล่นในตลาด ขณะที่การผลิตภาคอุตสาหกรรมที่เติบโต 0.0% ก็ยังพอมองได้ว่า “ไม่เลวร้ายเกินไป” ภายใต้สภาพแวดล้อมปัจจุบัน

โดยภาพรวม ตัวเลขเหล่านี้ถูกตลาดเมินเฉยไป และความสนใจยังคงจดจ่ออยู่กับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

หากมองในกรอบกว้าง ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมยังคงชี้ว่าดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มอ่อนค่าต่อเนื่องในระยะยาว ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ แทบไม่ได้เปลี่ยนมุมมองนั้นเท่าใดนัก ภาวะตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพียงแต่เตือนให้นักลงทุนหวนกลับมาตระหนักถึงสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์ชั่วคราวประมาณสองเดือนเท่านั้น ขณะที่ภาพใหญ่ในระยะยาวของค่าเงินดอลลาร์ยังไม่สดใสนัก

หากเศรษฐกิจสหรัฐกลับมาขยายตัวแข็งแกร่งในปี 2026 ธนาคารกลางสหรัฐกลับมาเดินหน้าวัฏจักรการเข้มงวดนโยบายการเงินอีกครั้ง และความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยกระดับกลายเป็นความขัดแย้งยืดเยื้อจริง ๆ ดอลลาร์จึงมีโอกาสอย่างเป็นจริงเป็นจังที่จะลงไปทดสอบระดับ 1.3100–1.3000 เมื่อเทียบกับปอนด์

อย่างไรก็ดี ในมุมมองของผม แนวโน้มระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐจะไม่เปลี่ยนไปได้จากเพียงรายงาน Nonfarm Payrolls ที่ออกมาดีเพียงครั้งเดียว และธนาคารกลางสหรัฐเองก็ยังไม่ได้ส่งสัญญาณใด ๆ ว่าพร้อมจะกลับมาเข้มงวดนโยบายอีกครั้ง

ปฏิทินข่าวเศรษฐกิจ: สหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร

• สหรัฐอเมริกา – ตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรม (13:15 UTC)

ในปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 15 มิถุนายน มีเพียงหนึ่งเหตุการณ์ ซึ่งในมุมมองของผมไม่ใช่ปัจจัยสำคัญมากนัก ดังนั้น ผลกระทบจากปัจจัยพื้นฐานต่อบรรยากาศการเทรดในวันจันทร์จึงน่าจะมีจำกัด

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD

สำหรับปอนด์อังกฤษ แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น แต่สัญญาณล่าสุดที่เกิดขึ้นตอนนี้เป็นสัญญาณขาย

ดังนั้น ในระยะสั้น หากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ไม่เข้ามาแทรกแซงเพิ่มเติม ฝั่งหมีอาจกลับมาเดินหน้ากดราคาลงสู่จุดต่ำสุดวันที่ 31 มีนาคมที่ระดับ 1.3158 อีกครั้ง

มีโอกาสเกิดการดึงสภาพคล่อง (liquidity grab) แถว ๆ จุดสวิงไฮหรือสวิงโลล่าสุด จากนั้นฝั่งกระทิงอาจกลับเข้ามาในตลาดได้ หากเงื่อนไขด้านภูมิรัฐศาสตร์เอื้ออำนวยมากขึ้น

ในเวลานี้ ยังยากจะจินตนาการว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะยุติลงในระยะเวลาอันใกล้ ด้วยเหตุนี้ ศักยภาพในการปรับขึ้นของปอนด์จึงยังค่อนข้างจำกัด