O Bitcoin vem apresentando um movimento de alta que, na verdade, configura apenas uma correção ao longo dos últimos dois meses. Isso é claramente visível no gráfico diário. A zona de liquidez abaixo permanece intocada, e há uma probabilidade elevada — próxima de 90% — de que o preço volte a testá-la. Acreditamos que movimentos induzidos por market makers podem ocorrer no curto prazo, com o objetivo de convencer os traders de que uma nova tendência de alta foi iniciada.

Enquanto isso, a empresa de Michael Saylor, a Strategy, investiu mais US$ 1 bilhão em Bitcoin. Embora, no momento, os investimentos em "ouro digital" estejam sob pressão, a companhia continua direcionando todo o caixa disponível para o BTC.

Na nossa avaliação, a Strategy tornou-se, em certa medida, dependente do Bitcoin. A empresa já alocou dezenas de bilhões de dólares no ativo, tornando-o o núcleo de sua estratégia de investimento. Caso a Strategy venha a vender parte de suas posições em "ouro digital", isso poderia pressionar fortemente os preços, uma vez que a empresa detém cerca de 800.000 moedas em seu balanço, sendo um dos principais players do setor.

Por outro lado, se a Strategy interromper as compras, a tendência de baixa pode se prolongar, aprofundando as perdas. Na prática, a empresa busca sustentar o momentum do Bitcoin e reforçar a percepção de que um rali é inevitável. O tempo dirá se essa tese se confirma. A operação foi financiada por meio da emissão de ações preferenciais.

As we can see, Strategy's approach hasn't helped Bitcoin much so far. Despite data on ETF inflows, Bitcoin shows no appetite to start a new uptrend. That means inflows are too small or concurrent outflows are too large. Either way, we still see no solid reasons to expect an uptrend from current levels.

Recomendações de negociação para o BTC/USD

O Bitcoin continua em uma tendência claramente baixista, com ralis corretivos contra esse movimento. Ainda esperamos uma queda em direção a US$ 57.500 (nível de 61,8% de Fibonacci da tendência de alta de três anos), e, no momento, não há sinais de reversão. Nem mesmo o nível de US$ 57.500 parece mais ser um suporte final.

Entre as zonas atuais de interesse (POIs), destaca-se apenas o FVG (Fair Value Gap) de baixa mais próximo no gráfico diário — entre US$ 79.300 e US$ 81.200. No gráfico de 4 horas, o Bitcoin já varreu liquidez, mas isso, por si só, não é suficiente para abrir posições vendidas; são necessários padrões de baixa. Ainda assim, em alguns casos, uma varredura de liquidez pode ser suficiente para desencadear um movimento mais forte.

Recomendações de negociação para o ETH/USD

No gráfico diário, a tendência de baixa segue em andamento, com movimentos corretivos contra ela. O principal padrão de venda foi — e continua sendo — o bloco de ordem (OB) de baixa no gráfico semanal. Como já alertamos, o movimento desencadeado por esse sinal pode ser forte e prolongado. Após sua formação, o Ethereum recuou cerca de 55% (aproximadamente US$ 2.500).

No curto prazo, o Ethereum pode continuar uma correção de alta fraca, mas toda correção tende a se esgotar mais cedo ou mais tarde. No gráfico de 4 horas, o ativo já trabalhou bem os FVGs recentes, mas a ação de preço permanece fraca e corretiva. Bitcoin e Ethereum já varreram a liquidez das máximas de 17 de março. Uma nova queda pode começar em breve.

Comentários sobre o gráfico

CHOCH — mudança de caráter / quebra da estrutura de tendência.

Liquidez — liquidez; stop losses dos traders que os market makers utilizam para montar suas posições.

FVG (Fair Value Gap) — zona de ineficiência de preço. O preço geralmente se move rapidamente por essas áreas, indicando a ausência de um dos lados no mercado. Posteriormente, tende a retornar e reagir nesses níveis.

IFVG (Inverted Fair Value Gap) — FVG inverso. Após o retorno a essa zona, o preço não reage, mas rompe com força e depois testa o nível pelo lado oposto.

OB (Order Block) — Bloco de Ordem - uma vela na qual um market maker abriu posição para capturar liquidez e, em seguida, formar sua posição na direção oposta.