S&P 500 ditutup pada paras tertinggi baharu pada hari Jumaat. Para pedagang merumuskan bahawa ketiadaan pengukuhan penggajian yang dijangka pada bulan Julai akan mengurangkan kemungkinan kenaikan kadar faedah oleh Fed dalam masa terdekat.

Pergerakan indeks adalah seperti berikut: S&P 500 meningkat 0.62% dan ditutup pada 7,757.64. Nasdaq Composite meningkat 1.3% kepada 26,690.62. Dow Jones naik 151.83 mata, atau 0.28%, kepada 54,036.93.

Ketiga-tiga indeks menutup sesi dengan kenaikan untuk minggu kedua berturut-turut, menandakan prestasi terbaik sejak April. Sepanjang lima sesi dagangan, S&P 500 mencatat kenaikan 3.6% dan buat kali pertama menembusi paras 7,700 minggu ini. Nasdaq melonjak 5.2%, sebahagiannya disokong oleh pemulihan saham pengeluar cip. Dow meningkat kira-kira 3%.

Data penggajian pekerjaan bukan ladang susut sebanyak 23,000 pada bulan Julai. Keputusan ini benar-benar mengejutkan ahli ekonomi Dow Jones, yang sebelum ini menjangkakan peningkatan sebanyak 83,000. Kadar pengangguran turun kepada 4.1% berbanding jangkaan 4.2%, manakala kadar penyertaan tenaga kerja jatuh ke paras terendah dalam tempoh lebih lima tahun.

Niaga hadapan kadar dana Fed kini mencerminkan jangkaan bahawa kadar penanda aras akan kekal dalam julat 3.50%–3.75% pada mesyuarat September, menurut CME FedWatch. Beberapa hari sebelum itu, pasaran masih memberi kebarangkalian 55% bagi kenaikan sebanyak suku mata; kini unjuran tersebut berubah secara mendadak.

Peningkatan yang diterajui sektor teknologi minggu ini, yang mendorong saham ke paras rekod, akan segera diuji oleh data inflasi baharu. Indeks Harga Pengguna (CPI) bulan Julai dijangka mencatat pertumbuhan tahunan sebanyak 3.4%. CPI teras (yang mengecualikan makanan dan tenaga) diunjurkan pada 2.5% tahun ke tahun, menurut tinjauan Reuters. Data Indeks Harga Pengeluar pula akan diumumkan pada keesokan harinya, manakala hari Jumaat menyusuli dengan angka jualan runcit yang memberikan gambaran mengenai perbelanjaan pengguna.

Pakar strategi JPMorgan menyatakan dalam nota kepada pelanggan bahawa inflasi menunjukkan tanda-tanda telah mencapai kemuncak dalam data terkini, dengan bacaan yang lebih rendah daripada jangkaan pada bulan Jun. Ukuran teras juga menunjukkan kelembutan, dengan PCE teras (Perbelanjaan Peribadi Teras) dalam bacaan berturutan kebelakangan ini bergerak di bawah 3% secara tahunan. Mereka terus melihat perbezaan ketara berbanding 2022 dan tidak menjangkakan tekanan inflasi yang berterusan atau kukuh.

Kalendar korporat lebih sunyi minggu ini berbanding tempoh pelaporan yang padat sebelum ini. Namun begitu, laporan daripada Applied Materials, Cisco, CoreWeave, Super Micro dan JD.com dijangka dikeluarkan dan berpotensi menggerakkan saham berkaitan kecerdasan buatan (AI) serta sektor teknologi.

Indeks S&P 500 telah meningkat lebih 13% sejak awal tahun. Keuntungan korporat melebihi jangkaan untuk suku kedua berturut-turut, sekali gus menyokong sentimen optimis dalam kalangan pelabur.

Menurut Mislav Matejka daripada JPMorgan, musim laporan pendapatan suku kedua adalah memberangsangkan. Peratusan syarikat yang mengatasi unjuran jauh lebih tinggi daripada kebiasaan. Di A.S. dan juga Eropah, pertumbuhan pendapatan sesaham (tahun ke tahun) melebihi 20%.

Pandangan penganalisis:

Evercore ISI: pasaran menaik yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) semakin rancak di tengah‑tengah volatiliti pendapatan, penurunan aliran tunai bebas, turun‑naik harga minyak, pertukaran kepimpinan di Rizab Persekutuan (Fed) dan kebimbangan menjelang pilihan raya pertengahan penggal — semuanya menjelang bulan September, yang secara tradisinya dianggap bulan bergelora.

Volatiliti semakin meningkat, tetapi itu tidak semestinya menandakan pasaran menaik hampir ke kemuncak. Sebaliknya, kebarangkalian senario menaik mereka dengan Indeks S&P 500 pada paras 9,000 telah meningkat. Unsur‑unsur yang berpotensi mencetuskan ketakutan terlepas peluang (FOMO) sebenar masih belum berlaku. Seperti pada tahun 1999, kenaikan seterusnya mungkin disertai turun‑naik yang lebih besar. Apabila musim laporan pendapatan semakin berakhir, faktor makroekonomi akan kembali menjadi tumpuan utama.

JPMorgan: penganalisis kekal positif terhadap pasaran ekuiti. Mereka menjangkakan indeks tersebut akan mencapai paras tertinggi baharu pada separuh kedua tahun ini, dengan potensi kenaikan tambahan.

Morgan Stanley: pertumbuhan pendapatan sesaham dan semakan semula unjuran terus berlaku. Pasaran semakin menghargai kualiti pendapatan, aliran tunai bebas yang mampan, dan penjimatan kos hasil daripada penggunaan kecerdasan buatan (AI). Keutamaan diberikan kepada syarikat berkualiti yang mengaplikasikan kecerdasan buatan, institusi kewangan utama, dan pengeluar barangan pengguna.

Goldman Sachs: bank itu menjangkakan permintaan korporat terhadap ekuiti akan mengatasi penawaran pada tahun 2026. Pembelian balik saham oleh syarikat dalam Indeks S&P 500 meningkat 11% tahun ke tahun pada suku kedua. Jumlah kelulusan untuk program pembelian balik baharu sejak awal tahun ini hampir mencapai paras rekod, iaitu hampir AS$1 trilion.

Pakar menganggarkan pembelian balik berjumlah AS$1.4 trilion tahun ini akan mengimbangi kira-kira AS$700 bilion dalam penawaran saham utama serta potensi peningkatan bekalan susulan tamatnya tempoh penguncian selepas penyenaraian awam permulaan (IPO).