EUR/USD 5分鐘分析

週三，EUR/USD 貨幣對持續大幅下跌，反映出美元顯著走強。人們不禁會問，為什麼會這樣？是什麼導致美元突然而強勁的上漲？沒錯，聯準會（Federal Reserve）的會議結果偏向鷹派，貨幣委員會表示，為了對抗高通膨，已準備在年底前再次升息。不過，Fed 目前尚未實際升息，而歐洲央行則是在上週已經升息。市場幾乎無視 ECB 會議的結果，卻在過去兩天內把 Fed 可能升息的預期完全反映在價格之中。此外，週四無論在美國或歐盟，都沒有重要事件或數據公布。伊朗的地緣政治衝突正逐漸告一段落，油價也在下跌，市場不再需要大舉迴避風險。那麼，美元為何仍在上漲？依我們之見，並沒有一個明確的答案。美元之所以上漲，是因為做市商正在買進美元。這很可能是一個陷阱——對 EUR/USD 空頭而言的陷阱。

從技術面來看，歐元在週三與週四的下跌，觸發了下降趨勢的重新啟動。不過，FOMC 會議每六週才召開一次，而市場持續忽略多數宏觀經濟因素。因此，美元在週三的上漲尚屬合乎邏輯，但到了週四就顯得不那麼合理了。我們認為，美元是在「走運」，並且正充分利用這段有利時機。目前，沒有任何主要分析師預測美元將出現進一步的升值行情。

在 5 分鐘時間框架上，儘管波動性很高，但週四仍未出現任何交易訊號。在歐洲交易時段，價格幾乎觸及 1.1536–1.1542 區間，但仍略有差距。

COT Report

最新的 COT 報告日期為 6 月 9 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看出，非商業交易者的淨部位仍然是「看漲」，但由於地緣政治事件而大幅減少。過去幾個月來，交易者一直在拋售歐元，轉而青睞美元。Trump 的政策並未改變，但美元在一段時間內充當了「儲備貨幣」的角色。不過，這一階段或許已經結束。

我們仍然看不到任何支持歐元走強的基本面因素，相對地，卻有足夠理由說明美元可能走弱。中東戰爭一度讓美元顯得格外具有吸引力，但當這個因素走到「有效期限」之後，一切將回歸常態，而這種回歸或許已經開始。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元（趨勢線附近），但整體上升趨勢依然有效。過去幾個月中，匯價並未明顯接近這條趨勢線。

指標中紅線與藍線的排列顯示多空雙方大致處於均衡狀態。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別中的多單減少了 15,900 口，空單則增加了 19,000 口。因此，淨部位在一週之內縮減了 34,900 口合約。

EUR/USD 1H 分析

在小時時間框架中，先前的上升趨勢已被取消，而下行走勢是否會延續仍有疑問。中東局勢已告一段落，意味著美元不再能依賴地緣政治因素支撐。Fed 在週三為美元提供了強勁支撐，但週四跌勢為何持續，卻很難解釋。市場持續無明確理由買入美元，同時忽視了利多歐元的各項因素。

對於 6 月 19 日，我們標示出以下交易水準：1.1362、1.1426、1.1536-1.1542、1.1585、1.1657-1.1666、1.1750-1.1760、1.1786、1.1830-1.1837、1.1907-1.1922，以及 Senkou Span B 線（1.1578）與 Kijun-sen 線（1.1550）。Ichimoku 指標的各條線在盤中可能會發生偏移，這一點在判讀交易訊號時必須加以考量。當價格朝正確方向移動 15 點（pips）後，別忘了將止損單移到保本位置，以便在訊號最終被證實為錯誤時，保護自己免於潛在虧損。

週五歐盟與美國均沒有重要事件或數據發布。在 EUR/USD 連續兩天下跌之後，市場或許需要短暫休整，除非行情僅憑慣性繼續拋售，這種情況也並非不可能。我們認為，目前美元上漲並沒有足夠強勁的基本理由支撐。

交易建議：

今天，若價格跌破 1.1444，交易者可考慮建立空單，目標看向 1.1362。若匯價自 1.1444 價位反彈，則可考慮建立多單，目標區間為 1.1536-1.1542。

圖示說明：

• 支撐與阻力價位（粗紅線）標示出走勢可能結束的區域，但本身並非交易訊號的來源。
• Ichimoku 指標中的 Kijun-sen 與 Senkou Span B 線，自 4 小時圖移置至小時圖後屬於強勢參考線。
• 極端水準（細紅線）代表價格先前曾出現反彈的位置，是交易訊號的來源之一。
• 黃色線代表趨勢線、趨勢通道及其他各類技術型態。
• COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者的淨部位規模。