على الرسم البياني لكل ساعة، قام زوج GBP/USD بحركة صعودية طفيفة يوم الجمعة باتجاه مستوى تصحيح 100.0% عند 1.3272. سيُرجِّح الارتداد من هذا المستوى كفة الدولار الأمريكي واستئناف الهبوط نحو منطقة الدعم 1.3164–1.3177. أما الاستقرار أعلى 1.3272 فسيُتيح للمتداولين توقُّع مزيد من النمو باتجاه مستوى فيبوناتشي التالي عند 76.4% عند 1.3368.

لا تزال أوضاع السوق تميل إلى "الهبوط". الموجة الصعودية الأخيرة المكتملة فشلت في اختراق القمة السابقة، في حين أن الموجة الهابطة الجديدة (التي لا تزال في طور التشكّل) كسرت القاع السابق. وبهذا أصبح الدببة يمتلكون زمام المبادرة. تشديد السياسة النقدية من جانب FOMC والنبرة "المتشدة" التي نقلها Kevin Warsh عززا قوة الدولار بشكل حاد. أصبح كسر الاتجاه الحالي ممكنًا الآن فقط في حال اختراق مستوى 1.3567 صعودًا أو بعد تكوّن موجتين "صعوديتين".

كان المشهد الأساسي يوم الجمعة ملائمًا تمامًا للدببة لمواصلة هجماتهم، خاصة مع غياب الثيران الذين يبدو أنهم خرجوا في عطلة. ومع ذلك، أخذ الدببة استراحة في الوقت الحالي، ما أتاح لنا مرة أخرى رؤية حركة مناقضة للتوقعات. في هذه الأثناء، قدّمت Morgan Stanley تقريرًا ذكرت فيه أنها تتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بتنفيذ تشديدين في السياسة النقدية في نوفمبر وفبراير. وكان بنك إنجلترا قد صرّح سابقًا بأن الخلفية الأساسية في أسواق السلع الأولية والمواد الخام لا تشهد تحسنًا، ما يعني أن فترة التوقف المطوّلة لم تعد السيناريو الأساسي. يستعد بنك إنجلترا لبدء الاستجابة لمعدلات التضخم المرتفعة والمخاطر المتزايدة المرتبطة باحتمال ارتفاعها أكثر. أذكّر هنا بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة مرتين خلال الفترة نفسها. ولا يتوقع الاقتصاديون أكثر من ذلك من البنك المركزي الأمريكي، مشيرين إلى ضعف سوق العمل والأثر المؤقت لارتفاع أسعار الطاقة والرسوم الجمركية على الواردات في دفع التضخم. وبهذا، قد يُقدِم البنكان المركزيان بحلول ربيع 2027 على جولتين من التشديد، وهو ما يوفر في الوقت الراهن دعمًا للدولار فقط. أما المتداولون فيواصلون تجاهل تشديد السياسة في المملكة المتحدة. حاليًا، لا يعرف الثيران على ماذا يمكنهم التعويل، ويراهنون على صدور بيانات اقتصادية ضعيفة من الولايات المتحدة هذا الأسبوع. وحتى الآن، لا يملكون الكثير غير ذلك.

على الرسم البياني لأربع ساعات، استقر زوج GBP/USD تحت مستوى تصحيح 76.4% عند 1.3277، مما يتيح للمتداولين توقع استمرار الهبوط نحو مستوى فيبوناتشي التالي عند 100.0% عند 1.3159. مع ذلك، يشير ظهور "انحراف صعودي" على مؤشر CCI إلى احتمال عودة السعر إلى مستوى 1.3277. وسيتيح الارتداد من هذا المستوى مرة أخرى للمتداولين توقع هبوط باتجاه مستوى تصحيح 100.0% عند 1.3159.

تقرير التزامات المتداولين (COT):

أصبح مزاج فئة المتداولين "Non-commercial" أكثر ميلاً إلى "الهبوط" خلال أحدث أسبوع تقارير. فقد انخفض عدد مراكز الشراء (Long) لدى المضاربين بمقدار 14,876، في حين ارتفع عدد مراكز البيع (Short) بمقدار 8,977. الفجوة الحالية بين مراكز الشراء والبيع تبلغ فعليًا 54,000 مقابل 137,000. الفجوة، وأفضلية الدببة، تتسع مرة أخرى. في السابق، لم يكن تفوّق البائعين يثير أي تساؤلات، لكنه يفعل ذلك الآن لأن الخلفية الأساسية تغيرت خلال الأشهر الأخيرة.

ما زلت لا أؤمن باتجاه "هبوطي" للجنيه الإسترليني، ولكن على المدى القريب سيعتمد كل شيء على سياسة ترامب التجارية، والسياسات النقدية لكل من Fed وBank of England، إضافة إلى مدة وحجم وتبعات الحرب في الشرق الأوسط. في الأشهر الأخيرة، أعاد السوق تموضعه باتجاه سيناريو السلام، لكن المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة انهارت قبل أن تبدأ فعليًا. ولا توجد أي ضمانات على استئنافها في المستقبل القريب.

المفكرة الإخبارية للولايات المتحدة والمملكة المتحدة:

في 28 سبتمبر، لا يتضمن التقويم الاقتصادي أي أحداث مهمة. لذلك لن يكون للخلفية الاقتصادية أي تأثير على معنويات السوق يوم الاثنين.

توقعات وتوصيات التداول لزوج GBP/USD:

كان من الممكن بيع الزوج بعد التماسك دون مستوى 1.3272 على الرسم البياني لكل ساعة، مع هدف عند 1.3177. ويمكن الإبقاء على هذه الصفقات مفتوحة. أما الشراء، فيُعد ممكنًا اليوم عقب ارتداد من المنطقة 1.3164–1.3177، مع هدف عند 1.3272.

تم رسم شبكات مستويات Fibonacci من 1.3272–1.3674 على الرسم البياني لكل ساعة، ومن 1.3158–1.3655 على الرسم البياني لأربع ساعات.