28.09.2026 05:06 AM
شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي تصحيحًا طفيفًا يوم الجمعة، لكنه فشل في اختراق منطقة 1.1362–1.1368. لذلك يمكن للمتداولين توقّع بعض التصحيح خلال هذا الأسبوع. ولا يصبح ارتفاع اليورو بشكل أقوى ممكنًا إلا بعد كسر خط الاتجاه الهابط. لا تزال العملة الأوروبية شديدة الضعف، مع أن ذلك ليس بسبب عوامل تخصّها هي بالذات. يواصل السوق شراء الدولار بكثافة استنادًا إلى التحوّل المتشدد في مواقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي، رغم أن هذا العامل كان يجب أن يُسعَّر في السوق منذ وقت طويل. فقد بدأ السوق في تسعير زيادات أسعار الفائدة لدى Fed منذ الصيف الماضي، عندما تحدّث Kevin Warsh عن ارتفاع معدلات التضخم. في المقابل، لا يُظهر السوق أي اهتمام بتشديد السياسة النقدية لدى البنك المركزي الأوروبي. لذلك لا يمكننا وصف الحركة الحالية بأنها منطقية. ومع ذلك، فهي قائمة ويجب التداول على أساسها. وبما أن العوامل الأساسية والكلية يتم تجاهلها إلى حد كبير، فسيتعيّن علينا الاعتماد أكثر على العوامل الفنية. هذا الأسبوع، ستنشر الولايات المتحدة مؤشرات PCE وISM الرئيسية، بالإضافة إلى تقارير سوق العمل وبيانات NFP. يمكن أن تؤثر هذه الإصدارات في معنويات السوق، لكن على أي حال، من المرجّح أن يستمر الميل الهبوطي إلى أن يستنفد البائعون طاقتهم.
من الناحية الفنية، لا يزال الاتجاه الهابط في طور التشكّل. يواصل السوق تسعير زيادات مستقبلية في أسعار الفائدة لدى Fed، وهو ما يبدو بالفعل أمرًا غير منطقي. يظل خط الاتجاه ذو صلة، كما أن السعر يتحرك أسفل خطوط Ichimoku، وبالتالي فإن هبوط الزوج يبدو منطقيًا تمامًا من الناحية الفنية — لكن على إطار الساعة فقط. أما على الإطار الأسبوعي، فلا يزال الاتجاه صاعدًا.
على إطار الخمس دقائق، تشكّل يوم الجمعة إشارة شراء واحدة كان من الممكن أن تحقق نحو 20–30 نقطة. وخلال الجلسة الأوروبية، ارتد السعر من منطقة 1.1362–1.1368، ما أتاح فتح مراكز شراء.
أحدث تقرير COT بتاريخ 22 سبتمبر. على الإطار الزمني الأسبوعي، لا يزال صافي مراكز المتداولين غير التجاريين يحمل بوضوح طابعاً هبوطياً، وقد تراجع بشكل ملحوظ في عام 2026 بسبب الأحداث الجيوسياسية. يتخلص المتداولون من اليورو لصالح الدولار الأمريكي خلال الأشهر الستة الماضية. سياسات Donald Trump لم تتغير، لكن الدولار أدّى دور عملة احتياط لفترة من الزمن.
مع ذلك، ما زلنا لا نرى أي عوامل أساسية تدعم استمرار قوة الدولار الأمريكي. فقد جعلت الحرب في الشرق الأوسط الدولار شديد الجاذبية لفترة، كما أن موقف الاحتياطي الفيدرالي النقدي فاجأ الدولار للمرة الثانية هذا العام. على المدى الطويل، قد ينخفض اليورو حتى 1.08 دولار (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد سيظل قائماً. وخلال الأشهر الأخيرة من ارتفاع الدولار، لم تقترب الزوج من ذلك الخط الاتجاهي.
تشير أوضاع خطوط المؤشر الأحمر والأزرق إلى شبه تعادل بين المشترين (الثيران) والبائعين (الدببة). خلال أسبوع التقرير الأخير، زاد عدد مراكز الشراء في فئة "Non-commercial" بمقدار 11,700 عقد، في حين ارتفعت مراكز البيع بمقدار 37,000 عقد. وبناءً على ذلك، تراجع صافي المركز بمقدار 25,300 عقد خلال الأسبوع.
على الإطار الزمني لكل ساعة، يواصل زوج EUR/USD تشكيل اتجاه هابط، وقد أسهمت سياسة الـ Fed بقوة في هذا التحرك نحو الأسفل. كان من المفترض أن يقوم الـ ECB بدعم اليورو من خلال رفع أسعار الفائدة للمرة الثانية في عام 2026، لكن السوق يرى الآن فقط الـ Fed وتشديده للسياسة. وبهذا، تمكن الدولار فعليًا من تشكيل اتجاه كامل تقريبًا من العدم، وقد تبقى معنويات السوق في حالة "هبوطية".
ليوم 28 سبتمبر نبرز المستويات التالية للتداول — 1.1234، 1.1274، 1.1362–1.1368، 1.1461–1.1473، 1.1536–1.1542، 1.1585، 1.1657–1.1665، 1.1750–1.1760، بالإضافة إلى خط Senkou Span B عند 1.1458 وخط Kijun-sen عند 1.1420. قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، وينبغي أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. لا تنسَ نقل مستوى إيقاف الخسارة إلى نقطة التعادل إذا تحرك السعر بمقدار 15 نقطة في الاتجاه الصحيح، فهذا سيساعد على الحماية من الخسائر المحتملة في حال تبيّن أن الإشارة كانت خاطئة.
يوم الاثنين، لا توجد أحداث أو بيانات مهمة مجدولة في كل من منطقة اليورو أو الولايات المتحدة، لذلك من المرجح أن تكون تحركات السوق داخل اليوم ضعيفة. سيتعين على المتداولين الاعتماد على العوامل الفنية عند اتخاذ قرارات التداول اليوم، وقد تكون التقلبات اليومية محدودة.
إذا ثبت السعر دون منطقة 1.1362–1.1368، يمكن للمتداولين النظر في أهداف بيع بالقرب من مستوى 1.1274. وإذا ارتد السعر مرة أخرى من منطقة 1.1362–1.1368، يمكن النظر في أهداف شرائية عند 1.1420 و1.1458.
مستويات الدعم والمقاومة هي خطوط حمراء عريضة قد ينتهي عندها التحرك السعري. هذه المستويات ليست مصادر لإشارات التداول.
خطوط Kijun-sen وSenkou Span B هي خطوط من مؤشر Ichimoku منقولة إلى الإطار الزمني لكل ساعة من الإطار الزمني لأربع ساعات، وهي خطوط قوية.
المستويات القصوى هي خطوط حمراء رفيعة ارتد السعر منها سابقًا. هذه المستويات تُعد مصادر لإشارات التداول.
الخطوط الصفراء تشير إلى خطوط الاتجاه، القنوات الاتجاهية، وأي نماذج فنية أخرى.
المؤشر 1 على مخططات COT يُظهر حجم صافي مراكز كل فئة من فئات المتداولين.
