مؤشر Nasdaq100 (NDX): يبقى المستوى المحوري 29,140.0 هو الفاصل الرئيس لاتجاهات المدى القصير. سيتجه تركيز السوق هذا الأسبوع إلى نتائج أعمال عمالقة التكنولوجيا والتطورات الجيوسياسية، والتي قد توفر إشارات جديدة للتحرك التالي.

يتداول مؤشر التكنولوجيا Nasdaq100 بنبرة تفاؤلية يوم الثلاثاء، إذ ترتفع العقود الآجلة بنحو 1.3% ويتم التداول قرب مستوى 29,050.0 وبالقرب من متوسط EMA144 (على الرسم البياني للساعة) في الساعات الأولى من جلسة التداول الأمريكية. تتلقى الأسهم الأمريكية دعمًا من عاملين رئيسيين: تعافي قطاع أشباه الموصلات بعد التصحيح الأخير، وتوقعات بتحقيق نتائج قوية من عمالقة التكنولوجيا يُفترض أن تؤكد استمرار قوة الطلب على المنتجات والخدمات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

كانت بداية الأسبوع متباينة. في يوم الاثنين، أغلقت مؤشرات الأسهم القياسية على انخفاض؛ حيث خسر مؤشر Dow نسبة 0.59%، وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.19%، وانخفض مؤشر Nasdaq100 بنسبة 0.05%. وتعرّض السوق لضغوط نتيجة تجدّد تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط (الليلة العاشرة من الضربات الأمريكية على إيران) وارتفاع أسعار النفط، الأمر الذي أثار المخاوف من التضخم وعزّز التوقعات باتجاه أكثر تشدداً من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

ومع ذلك، تحسّن المزاج في السوق يوم الثلاثاء في ظل تقارير عن احتمال عقد محادثات سلام (وسطاء يقترحون هدنة لمدة 10 أيام)، ما خفّف من توقعات التضخم. هذا بدوره دفع عوائد سندات الخزانة إلى التراجع ودعم أسهم النمو، ولا سيما في قطاع التكنولوجيا.

الخلفية الأساسية: موسم الأرباح والعوامل الجيوسياسية

تقارير الشركات: اختبار للسوق. تبدأ هذا الأسبوع المرحلة الأهم من موسم أرباح الربع الثاني. ومن بين النتائج الرئيسية المنتظرة تقارير شركات التكنولوجيا الكبرى بما في ذلك Alphabet (Google) وIntel وTesla وIBM. ستتابع الأسواق عن كثب كيف يؤثر الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في ربحية عمالقة التكنولوجيا. ومن المتوقع أن تؤكد التقارير القوية استمرار الطلب المتماسك على الذكاء الاصطناعي وتبرر التقييمات المرتفعة في هذا القطاع.

النتائج الأولية تبدو مشجّعة بالفعل. فقد أعلنت شركتا 3M وGeneral Motors عن أرباح تجاوزت التوقعات، وقفز سهم 3M بأكثر من 7%. كما أن تعافي قطاع أشباه الموصلات (حيث ارتفع مؤشر Philadelphia Semiconductor بنسبة 2.3% يوم الاثنين وواصل الصعود يوم الثلاثاء) يعد إشارة إيجابية لمؤشر Nasdaq100.

العامل الجيوسياسي. يساهم الصراع بين الولايات المتحدة وإيران وتهديدات الحوثيين في البحر الأحمر في الإبقاء على علاوة جيوسياسية في أسعار النفط. وهذا يخلق مخاطر تضخمية ويدعم التوقعات باستمرار أسعار الفائدة المرتفعة، وهو عامل سلبي لأسهم النمو، خصوصاً شركات التكنولوجيا ذات المضاعفات العالية. ومع ذلك، فقد قام السوق إلى حدّ كبير بتسعير هذه المخاطر، ويمكن لأي مؤشرات على خفض التصعيد أن تتحول إلى محفّز قوي للصعود.

لمحة موجزة عن التحليل الفني

من الناحية الفنية، يحتفظ مؤشر Nasdaq100 بانحياز هبوطي قصير الأجل، لكن المؤشرات تشير إلى احتمال دخول مرحلة تماسك أو ارتداد. على الرسم البياني لساعة واحدة، يختبر السعر منطقة المقاومة المحورية عند 29,050.0–29,140.0 (المتوسطين المتحركين الأسيين EMA144 وEMA200)، وهي منطقة قد تحد من أي تعافٍ محتمل.

يتداول السعر أيضًا أدنى المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا (29,050.0)، والذي يعمل كمستوى مقاومة مهم. ومع ذلك، فإن المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم (26,700.0) يقع أدنى بكثير من المستويات الحالية، مما يؤكد الاتجاه الصاعد على المدى الأطول، رغم أن مرحلة التصحيح قد تستمر.

السيناريو الأرجح هو تماسك متذبذب في نطاق 28,500.0–29,200.0، مع محاولة لاختراق صعودي إذا جاءت تقارير الشركات قوية وتراجعت حدة المخاطر الجيوسياسية.

الفعاليات الرئيسية التي ينبغي متابعتها

الخلاصة والتوصيات للمستثمرين

يمر مؤشر Nasdaq100 بمرحلة حاسمة يلتقي فيها الزخم الصعودي الناتج عن تعافي أسهم أشباه الموصلات وتوقعات تحقيق أرباح قوية مع ضغوط هبوطية ناجمة عن العوامل الجيوسياسية واستمرار ارتفاع أسعار الفائدة. يظل مستوى 29,140.0 هو الحد الفاصل الرئيسي لحركة السعر على المدى القصير. خلال هذا الأسبوع، سيراقب السوق نتائج شركات التكنولوجيا والتطورات الجيوسياسية للحصول على إشارات اتجاهية جديدة.

للمتداولين على المدى القصير: يُفضَّل إعطاء الأولوية للمراكز الشرائية عند اختراق مستوى 29,140.0 صعودًا مع استهداف 29,330.0–29,850.0. ينبغي النظر في المراكز البيعية فقط في حال حدوث كسر مؤكد أدنى 28,500.0 مدعومًا بعوامل أساسية.

للمستثمرين على المدى المتوسط: يُنصَح باتباع نهج الترقب والانتظار إلى حين اتضاح الصورة بشأن الجغرافيا السياسية والأرباح. يمكن استغلال أي تصحيح باتجاه 28,100.0–28,500.0 لإضافة مراكز شرائية إذا استمرت أساسيات قطاع التكنولوجيا قوية.

إدارة المخاطر: التحلي بالحذر واجب في ظل ارتفاع معدلات التذبذب المرتبطة بالأحداث الجيوسياسية ونتائج الشركات. يُستحسن استخدام أوامر إيقاف الخسارة ومتابعة التطورات في الشرق الأوسط ونتائج الشركات عن كثب.