خلال تداولات يوم الأربعاء، ارتد زوج اليورو/الدولار الأمريكي من مستوى تصحيح 61.8% عند 1.1770، وانعكس لصالح العملة الأوروبية، وصعد باتجاه مستوى فيبوناتشي 50.0% عند 1.1830. يشير الارتداد من مستوى 1.1830 إلى صالح الدولار الأمريكي، وقد يؤدي إلى بعض التراجع نحو مستوى 1.1770. أما الاستقرار أعلى مستوى 1.1830 فيزيد من احتمال استمرار النمو باتجاه مستوى التصحيح التالي 38.2% عند 1.1889، ومن المرجح أن يشير ذلك إلى نهاية الاتجاه الهابط.

تظل صورة الموجات على الرسم البياني لكل ساعة بسيطة. الموجة الهابطة الأخيرة المكتملة لم تكسر القاع الذي سجلته الموجة السابقة، والموجة الصاعدة الجديدة لم تخترق القمة السابقة بعد. وبالتالي يبقى الاتجاه هابطاً. لقد أوقف المشترون هجومهم واسع النطاق، وهو هجوم ما كان له أن يكون ممكناً دون Donald Trump، إلا أن هذه الوقفة طالت بشكل ملحوظ. ومع ذلك، فإن الرفض العملي من جانب الرئيس الأميركي للامتثال لقرار المحكمة العليا يمكن أن يعيد المشترين إلى السوق.

يوم الأربعاء، كان الخلفية الإخبارية لكل من اليورو والدولار ضعيفة، كما هو الحال طوال الأسبوع الحالي. ويُعد تدفق الأخبار الخفيف أفضل تفسير لحركة السوق البطيئة. بالأمس، استعاد المشترون قدراً من التفاؤل في ظل حالة الإرهاق لدى البائعين، لكنهم لم ينجحوا في تحقيق تقدم ملموس. التقارير الاقتصادية من منطقة اليورو لم تدعمهم، لذلك اضطروا للهجوم اعتماداً على الحماس وحده. جاء مؤشر ثقة المستهلك في ألمانيا دون توقعات المتعاملين. ونما الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا في الربع الرابع بنسبة 0.3% على أساس ربع سنوي و0.4% على أساس سنوي، دون تغيير عن التقديرات السابقة. وبلغ مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو كما كان متوقعاً 1.7% على أساس سنوي في يناير. أذكّر بأن البنك المركزي الأوروبي لا يعتبر انخفاض التضخم دون مستوى 2% أمراً كارثياً، وبالتالي لا يعتزم التيسير النقدي في المستقبل القريب. هذا العامل الضاغط على اليورو غير موجود حالياً. في الوقت نفسه، فإن عامل الدعم للدولار المتمثل في احتمال قيام الولايات المتحدة بشن هجوم على إيران بدأ هو الآخر يتراجع إلى الخلفية.

على الرسم البياني لأربع ساعات، انعكس الزوج لصالح الدولار الأمريكي بعد تكوّن دايفرجنس هابط على مؤشر CCI، لكنه عاد لاحقًا إلى مستوى التصحيح 76.4% عند 1.1813. الارتداد من هذا المستوى سيدفع الأسعار مجددًا داخل القناة الهابطة باتجاه مستوى فيبوناتشي 61.8% عند 1.1748. أما الاستقرار أعلى 1.1813 فسيزيد من احتمال استمرار الصعود نحو مستوى التصحيح 100.0% عند 1.1919. لا تُلاحظ أي دايفرجنسات جديدة قيد التشكّل على أي من المؤشرات.

تقرير التزامات المتداولين (COT Report):

خلال أحدث أسبوع للتقارير، أغلق المتداولون المحترفون 7,155 عقد شراء (long) و1,330 عقد بيع (short). لا يزال مزاج مجموعة "Non-commercial" صعوديًا بفضل Donald Trump وسياساته، ويتواصل تعزّزه بمرور الوقت. يبلغ إجمالي عدد مراكز الشراء التي يحتفظ بها المضاربون حاليًا 312,000 مقارنة بـ137,000 مركز بيع، وهو ما يمثل تفوقًا يزيد عن الضعف لصالح المشترين (الثيران).

على مدى ثلاثة وثلاثين أسبوعًا متتاليًا، قام اللاعبون الكبار بتقليص مراكز البيع وزيادة مراكز الشراء. ثم بدأ الإغلاق الحكومي (shutdown)، ونلاحظ الآن النمط نفسه: المتداولون المحترفون يواصلون زيادة مراكز الشراء. تظل سياسات Donald Trump العامل الأكثر أهمية بالنسبة للمتداولين، لأنها تخلق العديد من المشكلات التي ستترتب عليها عواقب طويلة الأجل وبنيوية للولايات المتحدة. على سبيل المثال: تدهور خطير في سوق العمل (2025)، تراجع في السمعة العالمية، وتدفّق رؤوس الأموال إلى خارج الولايات المتحدة. كما يقلق المتداولين احتمال فقدان استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026 وطموحات Donald Trump الجيوسياسية.

تقويم الأخبار للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:

• منطقة اليورو – خطاب لرئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde (08:30 بتوقيت UTC).
• الولايات المتحدة – التغير في طلبات إعانة البطالة الأولية (13:30 بتوقيت UTC).

في 26 فبراير، يتضمن التقويم الاقتصادي بندين ثانويين. قد يكون تأثير الخلفية الإخبارية في معنويات السوق يوم الخميس ضعيفًا للغاية أو معدومًا.

توقعات EUR/USD ونصائح للتداول:

يُسمح بالبيع على الزوج اليوم في حال حدوث ارتداد من مستوى 1.1830 على الرسم البياني لكل ساعة مع استهداف 1.1770 و1.1696. وكان الشراء ممكنًا بعد الارتداد من مستوى 1.1770 على الرسم البياني لكل ساعة مع استهداف 1.1830 و1.1889. وقد تم بالفعل الوصول إلى الهدف الأول.

تم بناء شبكات تصحيحات فيبوناتشي من 1.1805–1.1578 على الرسم البياني لكل ساعة، ومن 1.1919–1.1471 على الرسم البياني لأربع ساعات.