تسارع انخفاض مؤشر الدولار (USDX)، الذي بدأ أمس خلال جلسة التداول الآسيوية، بشكل كبير بعد أن أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25%. وعلى الرغم من أن هذا القرار كان متوقعًا من قبل السوق، إلا أن التصريحات والتعليقات المصاحبة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أشارت إلى أن البنك المركزي مستعد لمزيد من خفض الفائدة في العام المقبل.

خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب اجتماع السياسة، أكد جيروم باول استعداد الاحتياطي الفيدرالي لـ "الانتظار ومراقبة كيفية تطور الاقتصاد"، لكن رفع أسعار الفائدة في المستقبل ليس جزءًا من السيناريو الأساسي.

من المقرر عقد الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 27-28 يناير. من المتوقع أن تأخذ اللجنة المسؤولة عن تحديد أسعار الفائدة استراحة (حاليًا، تقيم الأسواق هذه الاحتمالية بنسبة 80%، وفقًا لأداة CME FedWatch)، وإذا تطورت التضخم بشكل إيجابي، العودة إلى التيسير النقدي التدريجي.

من المهم أيضًا أن نأخذ في الاعتبار أن جيروم باول سينهي فترة ولايته كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مارس من العام المقبل. أعلن دونالد ترامب الشهر الماضي عن نيته اقتراح خليفة له. وعلى الرغم من أنه لم يتم تسمية مرشح رسميًا بعد، إلا أن الخبراء يذكرون من بين المتنافسين الرئيسيين المستشار الاقتصادي للرئيس كيفن هاسيت، المعروف بموقفه المتساهل تجاه السياسة النقدية.

على الرغم من الاحتمالية العالية للتوقف، فإن الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في يناير سيكون خطوة حاسمة في تقييم الحالة الحالية للاقتصاد وتحديد الإجراءات المستقبلية للبنك المركزي.

الصورة الفنية

وبالتالي، فإن نتائج الاجتماع الذي اختتم يوم الأربعاء وتوقعات التغييرات في قيادة الفيدرالي تخلق خلفية سلبية للدولار ومؤشر USDX الخاص به، والذي يستمر في التحرك في منطقة الأسواق الهابطة على المدى القصير والمتوسط والطويل - تحت مستويات المقاومة الرئيسية 99.10 (EMA200 على الرسم البياني للساعة الواحدة)، 99.85 (EMA200 على الرسم البياني اليومي)، و101.40 (EMA200 على الرسم البياني الأسبوعي).

في النصف الأول من الجلسة الأوروبية، تم تداول مؤشر الدولار USDX بالقرب من مستوى 98.57، وهو أقل قليلاً من سعر الإغلاق في اليوم السابق.

المؤشرات الفنية (في حالتنا، RSI، OsMA، Stochastic) على الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية لا تزال في منطقة المراكز القصيرة.

ماذا نتوقع اليوم؟

اليوم، ينتظر المشاركون في السوق إصدارات هامة (في الساعة 13:30 و15:00 بتوقيت غرينتش)، بما في ذلك تقارير عن الميزان التجاري، طلبات إعانة البطالة الأولية، والمخزونات بالجملة. يتوقع الخبراء زيادة في الطلبات للحصول على الإعانات إلى حوالي 220,000 (ارتفاعًا من 191,000 في الأسبوع السابق)، مما يشير إلى وضع غير مستقر في سوق العمل.

الخلاصة

يبقى الدولار الأمريكي في وضع ضعيف. أصبحت نتائج اجتماع الفيدرالي في ديسمبر عاملاً حاسمًا للعملة الأمريكية في الأسابيع أو حتى الأشهر القادمة. بالنسبة للمستثمرين على المدى القصير، يُنصح بالتركيز على نشر البيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة، خاصة المتعلقة بديناميكيات سوق العمل والتضخم.

من الضروري للمستثمرين النظر في جميع المخاطر المحتملة، مع الانتباه إلى المؤشرات الاقتصادية الرئيسية والخطاب من البيانات اللاحقة للفيدرالي، لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.